Pricing Exchange Options under Stochastic Correlation
本文研究了标的资产具有随机波动率和随机相关性时交换期权的定价问题。提出了一种基于条件价格的泰勒展开的封闭形式近似的近似。数值结果说明WTI和布伦特型石油价格之间的交流。
2020-01-12 q-fin.CP q-fin.PR
Pricing European option with the short rate under Subdiffusive fractional Brownian motion regime
研究了短期利率服从次扩散分数阶Merton模型的期权定价问题。在期权定价模型中引入了短期利率的随机性，推导了看涨期权和看跌期权的显式公式，并讨论了相应的分数阶Black-Scholes方程.我们提出了这个定价模型的情况下，$α$和$H$的一些性质。此外，数值模拟表明，我们的模型是灵活的，易于实现。
2018-05-02 math.PR q-fin.PR
Option Pricing for Symmetric Lévy Returns with Applications
本文考虑了当正态性假设被基础分布的对称性假设所取代时的期权定价问题。这样的市场提供了许多等价鞅测度（EMM）。然而，我们认为（如Klebaner和Landsman，2007年的离散时间设置），一个EMM，保持分布在同一个家庭是一个“自然”的选择。本文给出了对称方差Gamma模型和对称正态逆高斯模型下的Black-Scholes型期权定价公式。
2014-02-07 math.PR q-fin.PR
A Numerical Analysis of the Modified Kirk's Formula and Applications to Spread Option Pricing Approximations a numerical analysis of the modified kirk's formula and applications to spread option pricing approximations
本文研究了价差期权定价的近似问题。由于柯克斯近似在相关性非常高的情况下是非常有缺陷的，我们探讨了最近的发展，允许简单和准确的近似期权价格。为了评估新方法的拟合优度，我们大幅增加了模拟和场景的数量来测试新方法，并将其与原始Kirkstern公式进行比较。仿真结果表明，改进的Kirkstrom近似方法是非常准确的，改进的Kirkstrom方法的两资产价差期权。
2018-12-11 q-fin.CP q-fin.PR q-fin.ST
Option Pricing with Lie Symmetry Analysis and Similarity Reduction Method
通过一些变换，将波动率依赖于状态的期权定价问题转化为具有一定位势的Fokker-Planck方程的初值问题.利用Lie对称性分析和相似约化方法，我们可以降低偏微分方程的维数，并找到方程的一些特解。一些案例研究表明，我们的新方法可以用来产生解析期权定价公式的某些波动率函数。
2013-11-16 q-fin.CP q-fin.PR
Optimal quantization for the pricing of swing options
在本文中，我们研究了摆动期权定价的数值算法，依赖于所谓的最优量化方法。详细描述了数值计算过程，并提供了大量的模拟来断言其效率。特别是，我们进行了比较与Longstaff-Schwartz算法。
2007-05-15 math.PR q-fin.PR
Behavioral Finance Option Pricing Formulas Consistent with Rational Dynamic Asset Pricing
推导出符合理性动态资产定价理论的行为金融学期权定价公式。在现有的行为金融学期权定价公式中，代表代理人的价格过程不是半鞅，这就导致了期权卖方的套利机会。在行为金融学的期权定价文献中，允许期权买方和卖方对标的价格过程的瞬时平均收益率有不同的看法，这导致了Black（1972）的套利机会。通过在交易速度上引入交易成本来抵消套利交易的收益，我们调整了行为金融学期权定价公式，使其与理性动态资产定价理论相一致。
2017-10-09 q-fin.PR
Reconstructing Volatility: Pricing of Index Options under Rough Volatility
在之前的研究中，Avellaneda等人开创了指数期权的定价和对冲--对隐含波动率和相关性假设高度敏感的产品--使用大偏差方法，假设指数所有成分的局部波动率动态。我们在这里提出了一个扩展适用于非马尔可夫动态，特别是粗糙波动率动态的情况下。
2022-12-15 math.PR q-fin.PR
Risk-Neutral Pricing of Random-Expiry Options Using Trinomial Trees
针对随机事件可能导致提前到期的非传统衍生品随机到期期权，提出基于三叉树的定价方法（中间路径对应提前到期），证明无套利性并推导连续时间极限，实现高效数值计算。
2025-08-23 q-fin.CP q-fin.PR
Arbitrage-free Pricing of Credit Index Options: The no-armageddon pricing measure and the role of correlation after the subprime crisis
在这项工作中，我们考虑了三个问题的标准市场方法来定价的信用指数期权：指数价差的定义是无效的，通常认为的回报导致定价并不总是定义，和候选numeraire一个将用于定义一个定价措施不是严格的积极的，这将导致一个不等价的定价措施。我们给出了一个一般的数学解决方案的三个问题，基于一种新的方式建模的信息流，通过定义一个新的子过滤。使用这种细分，我们一致地考虑投资组合中所有名称违约的可能性，这在标准市场方法中被忽视。我们发现，虽然相关的错误定价可以忽略不计的标准选项在正常的市场条件下，它可以成为高度相关的不同的选项或在强调市场条件。特别是，我们表明，在2007年的市场数据后，次贷危机的市场公式相比，我们提出的无套利公式的错误定价已成为金融相关的流动性交叉指数期权。
2008-12-22 q-fin.CP q-fin.PR
Actuarial strategy for pricing Asian options under a mixed fractional Brownian motion with jumps
混合分数布朗运动（$mfBm$）在金融中已经变得非常流行，因为它允许人们对长期依赖和自相似性进行建模，同时对于Hurst参数的某些值，保持无仲裁。在本文中，我们提出了近似封闭形式的解决方案，定价算术亚式期权的基础上的$mfBm$。具体地说，我们考虑算术亚式期权和算术亚式幂期权，我们得到的解析公式定价的基础上一个方便的近似的执行价格。标准的$mfBm$和$mfBm$与泊松对数正态分布的跳跃被考虑在内。
2021-05-14 math.PR q-fin.PR
Option pricing under jump diffusion model
本文在双重Levy跳跃模型下，推导出以Black Scholes类型项的无穷级数形式表示的欧式期权定价公式，并通过数值实验验证了级数解的收敛速度。
2023-05-18 math.PR q-fin.PR
Option Pricing Model with Transaction Costs
作者通过在复制策略中引入不同的交易成本结构，提出了Black-Scholes欧式看涨期权定价模型的替代方案。特别是，提出并开发了一种指数递减结构。
2021-12-19 q-fin.CP q-fin.PR q-fin.RM
Pricing of European Basket Call Option under Exponential Ornstein-Uhlenbeck Process
讨论了n种资产和债券的欧式一篮子看涨期权的定价问题，其中n种资产和债券的价格均服从指数Ornstein-Uhlenbeck过程.导出了欧式一篮子期权定价公式的封闭形式。利用随机微分方程的一阶微分近似数值解（Milstein方法），给出了3种资产的欧式一篮子期权定价的仿真算例。
2015-06-04 math.PR q-fin.MF q-fin.PR
Pricing commodity index options
本文提出了一个商品期货衍生合约的随机局部波动率模型。该模型的目的是能够恢复的价格衍生索赔的期货合约和指数期货策略。为标准普尔GSCI原油超额收益指数提供了校准和定价的数值示例。
2022-08-02 q-fin.CP q-fin.PR
A Fourier transform method for spread option pricing
价差期权是一种以多种资产为基础的衍生合约，广泛应用于各种金融市场。计算这种乘积的近似方法有很长的历史，但迄今为止还没有一种精确、有效和足够灵活的首选方法适用于一般模型。本文基于价差期权支付函数的傅里叶分析，给出了一般价差期权定价的新公式。我们的详细调查证明了快速傅立叶变换实现这个公式的价格计算的有效性。结果表明，该方法易于实现、稳定、高效，适用于各种资产定价模型。
2009-02-20 q-fin.CP q-fin.PR
Pricing American and Asian Options
首先给出了美式看涨期权定价的解析方法，然后给出了亚式看涨期权定价的经验方法。该方法是Patrick Muldowney在2012年的“A Modern Theory of Random Variation”中提出的定价理论。
2015-08-23 q-fin.PR
Stochastic Expansion for the Pricing of Asian and Basket Options
本文利用围绕对数正态代理模型的随机Taylor展开，为篮子期权和离散平均亚式期权提供了高精度的封闭解析近似定价公式。
2024-08-10 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
A comprehensive method for exotic option pricing
这项工作说明了几个新的定价公式，可以通过采用一个独特的定价表达式，在一个利维框架内得出。许多现有的定价公式的传统高斯模型得到的副产品。
2010-01-19 q-fin.PR
The valuation of European option with transaction costs by mixed fractional Merton model
本文研究了带交易成本的混合分式Merton模型的离散时间期权定价问题。利用离散时间下的均值自融资德尔塔对冲理论，得到了欧式看涨期权定价公式。我们还研究了时间步长$δt$和Hurst参数$H$对期权定价模型的影响，发现这些参数对期权定价有很大的影响。并对该模型的性质进行了解释。
2017-02-01 math.PR q-fin.PR
How close are the option pricing formulas of Bachelier and Black-Merton-Scholes?
我们比较了巴舍利耶和布莱克-默顿-斯科尔斯的期权定价公式，并观察到--理论上以及巴舍利耶的原始数据--价格吻合得很好。我们说明路易Bachelier的努力，以获得适用的公式期权定价在前计算机的时间。此外，我们解释-从混沌扩展的简单方法-为什么Bachelier的模型产生良好的短期近似的价格和波动。
2007-11-08 math.HO math.PR q-fin.PR
Multinomial method for option pricing under Variance Gamma
本文提出了标的资产服从指数方差Gamma过程的期权定价的多项式方法。连续时间方差Gamma过程可用具有相同前四个累积量的离散时间马尔科夫链来逼近。这种方法对于美式期权和丹麦期权的定价特别方便，这些期权可以在到期日之前的任何时间行使。给出了欧式和美式期权的数值计算，并与有限差分法和布莱克-斯科尔斯模型的结果进行了比较。
2018-02-14 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
Option Pricing with State-dependent Pricing Kernel
我们引入了一个新的波动率模型的期权定价，结合马尔可夫转换的实现Gesthem框架。在此基础上，提出了一种新的具有状态依赖方差风险溢价的定价核，并利用解析近似方法得到了欧式期权的定价公式。我们将马尔可夫转换已实现GARCH模型应用于1990 - 2019年的标普500指数期权，发现投资者对波动率特定风险的厌恶程度是时变的。建议的框架优于竞争模型，并减少（样本内和样本外）期权定价误差15%或更多。
2022-04-14 econ.EM q-fin.PR
The Pricing of A Moving Barrier Option
我们给出了一个具有特殊移动障碍的障碍期权价格的解析表达式。我们考虑了无风险利率、股息率和股票波动率都是时间依赖的情况。当移动障碍与无风险利率、股息率和股票波动率有特殊关系时，得到了障碍期权的定价公式和看跌期权平价。
2013-03-06 q-fin.CP q-fin.PR q-fin.RM
Pricing Formulae of Power Binary and Normal Distribution Standard Options and Applications
本文将Buchen的（高阶）资产和债券二元期权的定价公式引入到幂型二元期权的定价公式中，导出了到期收益与幂函数和正态分布密度函数相关的“正态分布标准期权”的定价公式。作为应用，给出了具有指数化选择和离散几何平均亚式期权的储蓄计划的定价公式，并证明了当相邻监测时刻之间的最大距离趋于零时，离散几何平均亚式期权的价格收敛于连续几何平均亚式期权的价格.
2019-03-11 q-fin.PR
A First-Order BSPDE for Swing Option Pricing
研究了连续时间下一般非马尔可夫环境下摆动期权定价的最优控制问题。作为主要结果，我们证明了值过程解一阶非线性倒向随机偏微分方程。基于这个结果，我们可以描述的最优控制集，并推导出一个对偶极小化问题。
2013-05-17 math.AP math.PR q-fin.PR
Risk-neutral option pricing under GARCH intensity model
研究了Gestival强度模型下风险中性的期权定价方法。Gestival强度模型综合考虑了金融收益序列的波动率聚集、杠杆效应和条件不对称性等特征。GARCH强度期权定价模型具有根据概率测度变化来改变波动率的灵活性。
2019-08-15 q-fin.PR
First Passage Time for Tempered Stable Process and Its Application to Perpetual American Option and Barrier Option Pricing
本文用鞅方法讨论Levy过程首达时间的特征函数的一个近似。通过显式或间接的数值方法给出了回火稳定过程首渡时间的特征函数。这将适用于永久美式期权定价和障碍期权定价。数值例子提供了校准参数使用市场看涨期权和看跌期权价格。
2018-01-29 q-fin.PR
Pricing barrier options with discrete dividends
离散红利的存在使得定价公式的推导和形式复杂化，即使是普通期权。现有的分析，数值和理论近似提供不同的质量和性能的结果。在这里，我们比较分析方法，开发和有效的欧式看跌期权和看涨期权，Buryak和郭与公式，设计的背景下，障碍期权定价，戴和邱。
2016-01-05 q-fin.PR
Bermudan option pricing by quantum amplitude estimation and Chebyshev interpolation
金融衍生品的定价，特别是可提前行使的期权，如期权，是金融机构的一项重要但繁重的数字任务，其速度将产生巨大的业务影响。最近，已经开始研究量子计算在金融问题上的应用。在本文中，我们首先提出了一个量子算法来计算期权定价。该方法通过Chebyshev插值，利用量子振幅估计方法估计插值节点处的值，对连续值进行逼近，这是期权定价的关键部分。在此方法中，调用oracle生成标的资产价格路径的次数按比例缩放为$\widetilde{O}(ε^{-1})$，其中$ε$是期权价格的误差容限。这意味着与经典的基于蒙特卡罗的方法（例如最小二乘蒙特卡罗，其中Oracle调用号是$\widetilde{O}(ε^{-2})$）相比，速度提高了二倍。
2021-08-20 q-fin.CP q-fin.PR quant-ph
Pricing Exchange Rate Options and Quanto Caps in the Cross-Currency Random Field LIBOR Market Model
本文建立了一个无仲裁的随机场LIBOR市场模型来为跨货币衍生品定价。我们的交叉货币模型的远期LIBOR利率的不确定性是由一个双时间参数的随机场，而不是一个有限维的布朗运动。为了证明这个模型的应用，我们开发了一个近似的封闭形式的定价公式，Quanto上限和交叉货币掉期。在此基础上，我们得到了随机场情形下汇率期权的精确定价公式。
2021-03-31 math.PR q-fin.MF q-fin.PR
Option pricing with fractional volatility
基于市场经验数据，建立了一个分数噪声驱动的随机波动模型。利用该模型得到了风险中性的期权定价公式和期权定价方程。
2004-04-28 cond-mat.other cond-mat.stat-mech q-fin.PR
Sum of all Black-Scholes-Merton models: An efficient pricing method for spread, basket, and Asian options
与通常认为由于维数灾难而无法精确定价的观点相反，本文提出了一种有效的统一方法来定价多变量Black-Scholes-Merton（BSM）模型下的期权，如一篮子期权、价差期权和亚式期权。期权价格表示为一个单一的布朗运动下的分析多资产BSM价格的积分。然后，状态空间以这样的方式旋转，使得正交需要比否则粗糙得多的节点，或者降低变化的维度。通过各种数值实验说明了该方法的精度和效率。
2018-05-08 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
Path Integral Method for Proportional Step and Proportional Double-Barrier Step Option Pricing
量子力学中的路径积分方法为障碍期权定价提供了新的思路。对于比例阶跃期权，期权价格的变化过程类似于量子力学中的一维梯形势垒散射问题;对于双势垒阶跃期权，期权价格的变化过程类似于一个粒子在有限对称方势阱中的运动。利用路径积分方法，得到了定价核和期权价格的解析表达式。给出了期权价格作为标的价格、期权势和期权执行价格的函数的数值结果，与数学方法给出的结果一致。
2022-06-10 q-fin.PR
A Review of Volatility and Option Pricing
波动率模型和期权定价的文献是一个庞大而多样的领域，由于其重要性和应用。本文综述了最重要的波动率模型和期权定价方法，从常数波动率模型到随机波动率。我们还调查了不太常见的模型，例如混合模型。我们解释了各种波动率类型（例如，实现和隐含波动率），并讨论了经验性质。
2009-04-08 q-fin.PR
Pricing Exchange Option Based on Copulas by MCMC Algorithm
利用MCMC算法对基于Copula函数的交换期权进行定价。首先，我们介绍了风险中性定价的相关方法，Copula和MCMC算法。在基础知识的基础上，我们比较了不同模型给出的期权价格，结果表明，除了Gumbel copula模型外，其他模型给出的期权价格都是相似的。
2021-07-21 q-fin.MF q-fin.PR
Regime Switching Stochastic Volatility with Perturbation Based Option Pricing
波动率建模已经成为金融数学中一个重要的研究领域。维纳过程驱动的随机波动率模型由于其与理论论证和经验观测的一致性而成为研究的热点。然而，这些模型缺乏考虑长期和基本经济因素（如信贷紧缩）的能力。具有均值回复随机波动率的状态转换模型是一类新的随机波动率模型，它同时具有短期和长期特征。我们提出了一个新的一般方法定价的期权这类新的随机波动率模型使用Fouque的扰动为基础的期权定价方法。利用实证数据，将我们的期权定价方法与Black-Scholes和Fouque的标准期权定价方法进行了比较，结果表明我们的定价方法相对于其他两种方法具有更低的相对误差。
2009-04-10 q-fin.PR
Pricing options on illiquid assets with liquid proxies using utility indifference and dynamic-static hedging
本文研究了非流动资产Z上的欧式期权的最优定价和套期保值问题，该问题使用两个代理：一个流动资产S和另一个流动资产Y上的流动欧式期权.我们假设S-套期保值是动态的，而Y-套期保值是静态的。使用无差异定价方法，我们推导出价值函数的哈密顿-雅可比-贝尔曼方程，并使用资产Y和Z之间的完美相关性极限附近的渐近展开来解析地求解（求积）。虽然在本文中，我们将我们的框架应用于信用股权默顿模型的不完整市场版本，但同样的方法可以用于其他资产类别（股票，商品，外汇等），例如，用于对具有非流动性履约或非流动性奇异期权的期权进行定价和对冲。
2012-05-15 q-fin.CP q-fin.GN q-fin.PR
Implied volatility formula of European Power Option Pricing
在收益函数分别为$V=(S^α_T-K)^{+}$和$V=(S^α_T-K^α)^{+}$（$α>0$）的情况下，推导了欧式幂型看涨期权定价中隐含波动率的估计公式.利用二次Taylor近似，推导了欧式幂看涨期权隐含波动率的计算公式，并将Charles J.Corrado等（1996）的传统隐含波动率公式推广到一般的幂期权定价。并给出了Monte-Carlo模拟。
2012-03-03 q-fin.PR
Semi-analytic pricing of double barrier options with time-dependent barriers and rebates at hit
我们继续致力于障碍期权的半解析解的建设一系列文件。这些期权是基于一些简单的单因素扩散模型编写的，但是模型的所有参数以及障碍都是时间依赖的。我们设法证明，这些解决方案在定价和校准方面系统性地更有效，相应的有限差分求解器。本文将这一方法推广到双障碍期权的定价，并给出了两种求解方法：广义积分变换法和热势法。我们的研究结果证实，对于双障碍期权，这些半解析技术也比传统的数值方法更有效地解决这类问题。
2020-10-12 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
ESG-valued discrete option pricing in complete markets
我们考虑期权定价使用复制二叉树，有两个目的。一是将ESG估值引入期权定价。我们在许多情况下探索这一点，包括由于交易者信息和市场驱动因素过去历史的影响而提高收益率。第二是强调使用离散动态定价，而不是连续模型，作为管理实际市场实践的自然模型。我们进一步强调，离散期权定价模型必须使用离散复合（如$1+r_f Δt$的无风险利率复合），而不是连续复合（如$e^{r_f Δt})$）。
2022-09-13 q-fin.PR
Neural Network Learning of Black-Scholes Equation for Option Pricing
Federal Institute of Education, Science and Tecnology（联邦教育、科学和技术学院）；Federal Rural University of Pernambuco（伯南布哥联邦农村大学）
本文提出用神经网络结合真实市场边界数据求解 Black-Scholes 方程，并在 Petrobras 与 Vale 看涨期权序列上验证了其短期定价预测优于传统解析解。
2024-05-09 cs.LG q-fin.CP q-fin.PR
Efficient and robust calibration of the Heston option pricing model for American options using an improved Cuckoo Search Algorithm
本文提出了一种改进的布谷鸟搜索算法，用于美式期权的赫斯顿定价模型的有效和鲁棒校准。像赫斯顿这样的随机波动率模型的校准比经典的期权定价模型要困难得多，因为需要估计更多的参数。本文的主要目标是将这些模型中的一个模型校准到美国看跌期权数据。数值结果证实了所选择的方法来解决这个问题的适用性。
2015-07-31 cs.NE q-fin.PR
Subdiffusive fractional Brownian motion regime for pricing currency options under transaction costs
在即期汇率服从时变分数布朗运动的情况下，建立了一个新的欧式货币期权定价框架。在离散时间条件下，利用均值自融资Delta套期保值理论，给出了欧式外汇期权定价的解析公式。以时间步长$Δt=\left(\frac{t^{β-1}}{Γ(β)}\right)^{-1}\left(\frac{2}π\right)^{\frac{1}{2H}}\left(\fracασ\right)^{\frac{1}{H}}$为单位，得到了有交易成本的货币期权的最小价格，并以此作为期权的实际价格.此外，我们还发现时间步长和长程相关性对期权定价有显著的影响。
2017-08-05 q-fin.PR
Pricing Parisian down-and-in options
本文在Black-Scholes框架下研究了美式巴黎向下买入看涨期权的定价问题。通常情况下，美式期权的定价比欧式期权要困难得多，因为美式期权存在最优执行边界。幸运的是，与美式巴黎敲入期权相关的最优执行边界只隐含在其定价偏微分方程（PDE）系统中，而不是像美式巴黎敲出期权那样显式地出现。我们还认识到，为欧式巴黎式上涨-出局期权定价而发展的“移动窗口”技术也可以用于美式巴黎式敲入期权的定价。特别地，我们得到了美式巴黎向下看涨看涨期权的一个简单的解析解，并且我们的新公式是用四个二重积分来表示的，可以很容易地数值计算.
2015-11-05 q-fin.PR
Financial Rogue Waves Appearing in the Coupled Nonlinear Volatility and Option Pricing Model
研究了Ivancevic最近提出的波动率与期权定价耦合模型，该模型产生了一个杠杆效应，即，股票波动率与股票收益率呈负相关关系，可以看作是Black-Scholes期权定价模型的一个耦合非线性波动模型。在这篇简短的报告中，我们分析提出了耦合非线性波动率和期权定价模型的两个组件的金融流氓波没有嵌入式w-学习。此外，我们展示了他们的动力学行为，选择不同的参数。两分量金融流氓波解可以用来描述流氓波现象的可能物理机制，并进一步激发流氓波在金融市场及其他相关领域的相关研究和潜在应用的可能性。
2011-01-17 nlin.PS q-fin.CP q-fin.PR
Barrier Option Pricing under the 2-Hypergeometric Stochastic Volatility Model
研究了2-超几何随机波动率模型下金融期权的定价问题。这是一个易于分析的模型，再现了在经验市场数据中观察到的波动率微笑和偏斜效应。利用偏微分方程渐近分析的正则扰动法，得到了2-超几何随机波动率模型下障碍期权定价的一个显式且易于计算的近似公式.在适当的正则性条件下，证明了该方法的渐近收敛性，并讨论了提高逼近质量的一种多级方法。数值例子也提供。
2017-08-03 math.PR q-fin.MF q-fin.PR
Path Integral Method for Pricing Proportional Step Double-Barrier Option with Time Dependent Parameters
量子力学中的路径积分方法为障碍期权定价提供了一种新的思路。对于比例双障碍阶跃期权，期权价格的变化过程类似于一个粒子在有限个对称方势阱中的运动。我们推导了利率和波动率均依赖于时间的PDBS期权的定价核。同时给出了期权价格随标的资产价格变化的数值结果.路径积分方法可以很容易地推广到具有曲线边界的PDBS期权的定价。
2023-02-15 q-fin.PR quant-ph
Linear vector optimization and European option pricing under proportional transaction costs
Lohne & Rudloff（2014）基于线性向量优化和几何对偶开发的在比例交易成本下的欧式期权定价和超对冲方法与Roux & Zastawniak（2014）的美式衍生品算法的特殊情况进行了比较。这两种方法之间的等价性是通过将线性向量优化问题的上图像的支持函数与对偶线性优化问题的下图像联系起来的一般结果来建立的。
2014-07-22 math.OC math.PR q-fin.PR
New developments in econophysics: Option pricing formulas
本文综述并讨论了经济物理学的一些新发展。在这样做的时候，我们专注于期权定价。我们放宽了波动率和利率恒定的假设。在这样做时，我们依赖于布朗运动的平方根。我们还提供了简单的，封闭式的定价公式为美国和丹麦的选择。
2023-01-25 q-fin.GN q-fin.PR
Pricing and Hedging Basket Options with Exact Moment Matching
应用于期权定价的理论模型应考虑基础金融时间序列的经验特征。在本文中，我们展示了如何定价一篮子期权时，资产遵循转移的对数正态过程的跳跃能够容纳负偏度。我们的技术是基于Hermite多项式展开，可以完全匹配的模型隐含概率分布的第一个m时刻。这种方法不仅在定价方面，而且在套期保值方面为一篮子期权提供了优越的结果。
2013-12-16 q-fin.PR
Multi-Asset Option Pricing with Exponential Lévy Processes and the Mellin Transform
指数Lévy过程被用于金融衍生品建模，因为它们能够表现出市场的许多经验特征。利用它们的多维类比，得到了一个一般的解析定价公式，允许直接评估$n \in \z^+$风险资产上的多资产期权。通过提供多资产期权收益的替代表达式，一般定价公式可以简化为许多常见的情况，包括本文考虑的美式篮子期权。这项工作扩展了以前的结果，篮子选项的尺寸$n \geq 3$，更一般地说，支付功能，满足Lipschitz连续性。
2013-09-12 q-fin.PR
Smile from the Past: A general option pricing framework with multiple volatility and leverage components
在目前的文献中，离散时间期权定价模型的分析易处理性仅对特定类型的模型和定价核有保证。我们提出了一个非常普遍的和充分的分析期权定价框架，包括广泛的一类离散时间模型，具有多个组件的波动率和杠杆结构，和一个灵活的定价内核与多个风险溢价。虽然所提出的框架是一般性的，足以包括GARCH型波动率，已实现波动率或两者的组合，在本文中，我们专注于已实现波动率率期权定价模型，通过扩展的异质自回归伽马（HARG）模型的Corsi，Fusari，La Vecchia（2012），以纳入异构杠杆结构与多个组件，同时保持封闭形式的解决方案的期权价格。将我们易于分析的非对称HARG模型应用于标准普尔500指数期权的大样本，我们证明了其优于现有基准的价外期权定价能力。
2014-04-14 q-fin.PR
A Hamiltonian Approach to Floating Barrier Option Pricing
本文利用量子力学中的哈密顿方法，将浮动障碍阶梯期权定价问题映射为势垒散射和方势阱问题，推导出定价核与期权价格的解析表达式，并通过数值结果验证了方法的正确性。
2023-12-05 q-fin.PR
