Impact of meta-order in the Minority Game
本文在少数者博弈的框架下研究了元指令的市场冲击。这相当于研究当引入一个在有限时间T内买卖固定数量h的交易者时市场的反应。这种扰动引入了统计套利，交易者通过调整他们的交易策略来利用这种套利。市场冲击取决于静态的性质：我们发现，在不可预测的（信息有效）阶段的永久影响是零，而在可预测的阶段，它是非零的，并与元订单的大小线性增长。这就在信息效率和交易效率（即市场冲击）之间建立了一种数量联系。通过使用无序系统的统计力学方法，我们能够充分表征在可预测阶段的响应，将执行成本与响应函数联系起来，并获得永久影响的精确结果。
2012-11-21 cond-mat.stat-mech q-fin.TR
Dynamical Minority Games in Futures Exchange Markets
本文介绍了在韩国期货市场上两种韩国国债（KTB）的少数者博弈理论。由于我们在数值上讨论了任意策略的标准差和全局效率，我们的情况被发现是近似于多数博弈。我们提出的结果将与著名的少数和多数博弈模型的数值结果进行比较。
2005-03-01 physics.soc-ph q-fin.TR
From Minority Game to Black & Scholes pricing
在本文中，我们研究了连续时间动态的股票在市场中的代理人的行为是由少数者博弈和大典少数者博弈模型。推导出的动力学是一个广义几何布朗运动;从Black & Scholes公式的少数者博弈和大正则少数者博弈的校准，通过他们的特征参数，进行。我们的结论是，对于这两个游戏的非对称阶段的特征参数接近临界值是一致的期权隐含波动率市场。
2013-05-16 math.PR q-fin.PR q-fin.ST
Coordination, intermittency and trends in generalized Minority Games
少数人博弈框架最近被推广到占的可能性，代理适应不仅通过策略选择，但也通过多样化的动态政权，或风险，他们认为他们的反应。在这里，我们研究的影响，这种机制在不同的信息结构。我们表明，无论是静态的宏观性质和动力学特征强烈依赖于提供给系统的信息是外源性的（“随机”）或内源性的（“真实”）。特别是，在后一种情况下，人们观察到少量的羊群倾向就足以显著地改变集体行为。在这种情况下，动态的特征是趋势的创造和破坏，伴随着波动性聚集等间歇性特征。
2005-03-31 cond-mat.dis-nn cond-mat.stat-mech q-fin.TR
The Interactive Minority Game: Instructions for Experts
交互式少数民族游戏（IMG）是传统少数民族游戏的在线版本，其中人类玩家可以与传统的计算机控制的代理人进行竞争。通过MG的丰富（重要的是，分析理解）行为，我们可以探索人类在不同类型的市场中的行为-拥挤，有效，关键-具有高度控制。为了使游戏容易理解，即使是那些谁是第一次遇到它，我们已经提出了一个相当简化的界面游戏;在这篇工作论文中，我们解释了那些谁与传统的MG经验的基础技术方面。
2002-08-15 cond-mat.dis-nn q-fin.TR
Real payoffs and virtual trading in agent based market models
最近引入的\$-游戏作为少数人游戏的延伸。在本文中，我们比较这个模型与众所周知的少数人博弈和多数人博弈模型。由于市场收益的跨期性质，我们引入了一个两步交易与单一和混合组的相互作用的交易者。当种群由两组不同的\$-交易者组成时，它们表现出反模仿行为。然而，当他们与少数或多数玩家互动时，\$-人口会模仿这些玩家的通常行为。最后，我们讨论了这些模型如何有助于澄清市场机制。
2004-04-03 cond-mat.stat-mech q-fin.TR
Reply to cond-mat/0503325: Comment on `Generating functional analysis of Minority Games with real merket histories' by KH Ho, WC Man, FK Chow and HF Chau
评论cond-mat/0503325是围绕两个核心陈述，这两个都是明显不正确的。
2005-03-21 cond-mat.dis-nn q-fin.TR
Stylized facts of financial markets and market crashes in Minority Games
我们提出并研究了一个基于少数人博弈的金融市场模型，其中自适应代理-投机者-与确定性代理-称为生产者相互作用。投机者只有在发现可预测的模式并获得正收益时才进行交易。事实上，活跃投机者的平均数量随着生产者向市场注入的信息量的增加而增加。当投机者的相对数量与信息的复杂性或与生产者的数量发生变化时，可以观察到均衡和非均衡行为之间的过渡。当系统失去平衡时，程式化的事实就会出现，比如收益率的厚尾分布和波动率的聚集。没有投机者，价格遵循随机游走;这意味着程式化事实的出现是因为投机者的存在。此外，如果投机者放弃价格接受行为，程式化的事实就会消失。
2001-01-22 cond-mat.dis-nn cond-mat.stat-mech q-fin.TR
Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians
我们介绍了一个简单的扩展少数人游戏中，市场奖励逆向（分别。当它远离（分别）时，趋势跟踪）策略。接近）效率。该模型显示了一个平稳的交叉，从一个政权，逆向主导的趋势追随者占主导地位。在中间阶段，稳定状态的特征在于非高斯特征以及持续趋势和泡沫的形成。
2004-03-26 cond-mat.dis-nn q-fin.TR
From Minority Games to real markets
我们使用少数者博弈（MG）模型来解决市场效率问题。首先，我们表明，删除不切实际的功能的MG导致模型再现的缩放行为接近在真实市场中观察到的。特别是，我们发现，i）肥尾和集群波动出现在相变点和ii）交叉到随机游走行为的价格是一个有限大小的影响。一方面，这表明市场在临界状态附近运行，在临界状态下市场的效率很低。另一方面，它允许人们使用交叉时间来测量与真实市场临界状态的距离。然后将MG所描述的人工市场作为一个具有不同交易者的生态系统来研究。这就澄清了相互作用的性质以及不同人群所发挥的特殊作用。
2000-11-02 cond-mat.dis-nn cond-mat.stat-mech q-fin.TR
Non-equilibrium statistical mechanics of Minority Games
在本文中，我简要介绍了一个简单但不平凡的模型，旨在增加我们对市场中集体过程的理解，即所谓的少数人博弈，以及它们的非均衡统计数学分析。由于这个家庭中最常研究的成员定义无序的随机过程没有细致平衡，寻找精确解的规范技术被发现是产生功能分析一拉德Dominance，最初开发的自旋玻璃社区。
2002-05-13 cond-mat.dis-nn q-fin.TR
Dynamics of multi-frequency minority games
利用动态平均场论研究了不同时间尺度上代理人交易的少数者博弈的动力学行为。我们分析的情况下，代理的决策过程是确定性的，其随机推广有限的异构学习率。在每一种情况下，我们表征的宏观性质的稳定状态，从不同的频率和学习率分布，并计算相应的相图。最后，定期和偶尔的交易者所发挥的不同作用，以及它们对系统的全球效率的影响，进行了讨论。
2003-06-19 cond-mat.dis-nn q-fin.TR
Stationary states of a spherical Minority Game with ergodicity breaking
利用生成泛函和复制技术，分别研究了球形少数者博弈（MG）的动力学和静力学性质.与J.Phys A：Math. Gen. 36 11159（2003）中提出的球形MG相比，该模型显示了一个具有破缺遍历性和宏观定态依赖于初始条件的相.因此，该模型与原始MG具有更多的相似性。所有的序参量包括波动率都可以在遍历阶段计算而不需要任何近似。我们还研究了市场影响修正对相图的影响。最后，我们讨论了一个连续时间版本的模型，以及在线和批量更新规则之间的差异。通过与数值模拟结果的比较，我们的分析结果得到了令人信服的证实。在附录中，我们将早期的球形MG的分析扩展到一般时间步长的模型，并比较了两个球形模型的动力学和静力学。
2005-08-23 cond-mat.dis-nn cond-mat.stat-mech q-fin.TR
Dynamical Solution of the On-Line Minority Game
我们解决了动态的在线少数游戏，一般类型的决策噪声，使用生成函数技术a la德Dominance和时间正则化过程的Bedeaux等人。其结果是一个宏观动力学理论的形式封闭方程的相关性和响应函数定义通过一个有效的连续时间单交易过程，这是确切的在遍历和非遍历制度的少数游戏。我们的解也解释了为什么，虽然不能正式截断的Kramers-Moyal展开的过程后，福克-普朗克项，这样做的人仍然找到正确的解决方案，以前提出的扩散矩阵的福克-普朗克项是不完整的，以及如何以前提出的近似市场波动率可以追溯到遍历性假设。
2001-07-30 cond-mat.dis-nn q-fin.TR
Broken ergodicity and memory in the minority game
我们研究了动态的“批量”少数人游戏与市场影响校正使用生成功能技术进行淬火无序平均。我们发现，弱长时记忆的假设，这通常是为了计算遍历平稳状态，打破了持久自相关变得大于C_C=0.772...我们表明，这种情况下，显着，符合AT线发现在较早的静态计算。这一结果为无序系统的遍历性破缺提供了一种新的可能。
2001-09-14 cond-mat.dis-nn q-fin.TR
Multi-asset minority games
我们研究分析和数字少数民族游戏中，代理人可能会投资于不同的资产（或市场），考虑到规范和大规范版本。我们发现，代理商交易给定资产的可能性取决于该市场中可用信息的相对数量。更具体地说，在规范博弈中，参与者优先选择信息较少的股票。这同样适用于大典博弈中，当代理人有积极的交易动机时，而当代理人的回报仅与他们的投机能力有关时，他们表现出更大的倾向于投资于信息丰富的资产。此外，在这个模型中，人们发现一个全球可预测的阶段与打破遍历。
2006-03-19 cond-mat.dis-nn physics.soc-ph q-fin.TR
Detecting the traders' strategies in Minority-Majority games and real stock-prices
价格动态分析的模型，其中包括有效的力量，由于趋势追随者或趋势不利的策略的可能性。该方法在少数-多数模型的数据上进行了测试，它确实能够在给定的时间间隔内重建占主导地位的交易者的策略。然后，我们还分析了真实（纽约证券交易所）的股票价格动态，并且可以得出至少一天的时间间隔的市场“情绪”的指示。
2006-09-05 physics.soc-ph q-fin.TR
Colored minority games
我们研究金融市场的简单模型的行为，具有广泛的传播频率，无论是在交易活动的代理人或在发生的基本事件。即使代理人在广泛分布的时间尺度上进行交易，信息有效市场和信息无效市场之间的相变的一般图景仍然存在。我们推导出解析依赖的临界阈值上的时间尺度的分布。我们还讨论了作为频率函数的市场效率问题。在一个非效率市场中，我们发现套利机会的大小与事件发生的频率成反比。市场结果中最大的不对称集中在最罕见的事件上。在一个具体的例子中讨论了这些想法在实际市场中的应用的实际限制。
2002-02-26 cond-mat.dis-nn cond-mat.stat-mech q-fin.TR
Effects of Tobin Taxes in Minority Game markets
我们表明，托宾税的引入，在代理人为基础的模型的货币市场可以导致减少投机交易，并减少汇率波动的幅度在中间税率。在这种制度下，做市商从投机者那里获得的收入是最大的。在这里，我们专注于市场的少数者博弈模型，这是从统计力学的精确技术访问。结果得到了计算机模拟的支持。我们的研究结果表明，在有限的系统规模的影响是最明显的，在一个关键区域周围的相变的无限系统，但要弱得多，如果市场运行远离临界状态，并没有表现出异常波动。
2006-03-06 cond-mat.dis-nn q-fin.TR
On the transition to efficiency in Minority Games
在批量少数者博弈中，存在具有发散敏感性的相变是信息有效机制的标志，并且与主体的学习规则的细节有关。在这里，我们研究的标准方案是如何影响在一个混合的人口游戏中，代理与“最佳”的学习规则（即一个导致效率）共存的自适应动态是次优的。我们的一般发现是，任何非零的最佳代理人的密集部分保证了一个有效的阶段的存在。具体而言，我们计算依赖的临界点上的分数$q$的“最佳”代理集中在我们的分析三种情况下：MG与市场影响校正，大规范MG和MG与异质舒适度。
2007-12-03 cond-mat.dis-nn cond-mat.stat-mech physics.soc-ph
Market response to external events and interventions in spherical minority games
我们解决了动态的大型球形少数游戏（MG）的存在不可忽略的时间依赖的外部贡献的整体市场出价。后者代表市场监管机构的行动，或其他影响市场的重大自然或政治事件。与非球形MG相比，球形制剂允许一个以显式形式导出封闭的动态序参数方程，并完全解析地计算出市场对此类事件的响应。我们专注于固定与振荡的市场干预的反应之间的比较，并揭示了深刻的和部分意想不到的差异，过渡线和波动性。
2008-05-06 physics.soc-ph q-fin.TR
Anomalous fluctuations in Minority Games and related multi-agent models of financial markets
我们回顾了最近的方法来模拟金融市场的基础上多智能体系统。在简要总结了真实市场时间序列中观察到的基本程式化事实之后，我们讨论了目前用于建模金融市场的一些简单的基于代理的系统。这里最突出的例子之一是少数者博弈（MG），我们将更详细地讨论它。经过简单的讨论，其基本设置和一般的现象学，我们总结了统计力学分析的主要结果，并讨论了出现的风格化的事实在扩展的MG附近的有效和可预测的制度之间的相变。然后，我们转向更现实的变体，其中包括不同的代理人群体，具有不同的记忆能力，不同的交易倾向和对市场未来发展的不同期望。最后，我们给出了一个简短的展望在这方面的潜在的未来工作。
2006-08-08 cond-mat.dis-nn cond-mat.stat-mech physics.soc-ph
Generating functional analysis of Minority Games with real market histories
它示出了如何生成函数的方法可以用来解决的少数人游戏（MG）的原始版本的动态，在代理观察真正的，而不是假的市场历史。在这里，人们再次发现了相关性和响应函数的精确封闭方程，但现在这些方程是根据两个连接的有效非马尔可夫随机过程定义的：一个类似于“假”历史模型的有效代理方程，以及整个市场出价本身的第二个有效方程（后者在“假”历史模型中不存在）。其结果是一个精确的理论，从第一性原理可以计算的持续观测的MG和历史频率的分布。
2004-10-13 cond-mat.dis-nn q-fin.TR
Generating Functional Analysis of the Dynamics of the Batch Minority Game with Random External Information
我们研究了动态的批少数博弈，随机外部信息，使用生成功能的技术，一个香格里拉德主导。该模型中的相关控制参数是外部信息的可能值的数量$p$与交易代理的数量$N$的比率$α=p/N$。在极限$N\to\infty$中，我们计算相变的位置$α_c$（表示异常响应的开始），并精确地求解$α>α_c$的静力学。全球市场波动的时间相关性在无限大的时间间隔内不会衰减到零。对于$α<α_c$的稳态被证明是非唯一的。对于$α\to 0$，我们在$α$中以领先顺序分析我们的方程，并找到具有发散波动率$σ=\order(α^{-{1/2}})$的渐近解（如在模拟中经常观察到的），但也找到具有消失波动率$σ=\order(α^{1/2})$的渐近解。前者，然而，只出现在代理人的初始策略估值低于一个特定的临界值。
2000-12-11 cond-mat.dis-nn cond-mat.stat-mech q-fin.TR
Mesoscopic approach to minority games in herd regime
我们研究有效体制下的少数人博弈。通过将效用函数和聚合代理与类似的策略，我们开发了一个有效的中尺度概念的游戏状态。使用这种方法，游戏可以表示为马尔可夫过程，大大减少了状态的数量，明确可计算的概率。对于任意支付，证明了状态数的有限性。一个广泛的随机变量，称为总需求，即其强烈的不均匀性和存在的模式，可以很容易地解释有趣的功能。利用马尔可夫理论和淬火无序方法，我们可以解释博弈的重要宏观特征：人均方差行为和总需求的可预测性。我们证明了在线性支付的情况下，状态空间中的许多吸引子是可能的。
2011-11-29 cs.MA math.DS nlin.AO
Phenomenology of minority games in efficient regime
我们提出了一个全面的研究效用函数的少数人博弈在其有效的制度。我们开发了一个有效的描述游戏的状态。对于支付函数$g(x)=\sgn (x)$，我们明确表示为马尔可夫过程的游戏，并证明了有限的状态数。我们还证明了效用函数的有界性。利用这些事实，我们可以解释所有有趣的可观察到的特征的总需求：出现强烈的波动，其周期性和存在的偏好水平。对于另一个收益，$g(x)=x$，状态的数量仍然是有限的，效用仍然是有界的，但状态的数量不能减少，状态的概率不计算。然而，利用效用的性质并根据德布鲁因图分析博弈，我们也可以解释不同的需求峰值及其频率。
2011-03-03 cond-mat.dis-nn nlin.AO q-fin.CP
Multi-market minority game: breaking the symmetry of choice
少数人博弈被认为是一个以上的市场推广。在每一个时间步，每个代理选择一个策略，并在与此策略相关的市场上采取行动。如果支付函数允许效用的强烈波动，那么市场占有率就会变得不均匀，人们会优先考虑最先发生波动的市场。存在一个临界规模的代理人人口以上的代理人在更大的市场集体行为。在这种制度下，总是存在这样一种决策历史，即在一个更大的市场上，所有的代理人都做出相同的反应。
2009-06-20 cond-mat.dis-nn hep-lat nlin.AO
Grand canonical minority game as a sign predictor
在本文中，少数者博弈（MG）的扩展模型，纳入变量数量的代理商，因此被称为大典，用于预测。我们证明了最好的基于MG的预测器是由一个非常退化的系统，当只有一个代理参与。如果智能体配备了全策略空间中的所有策略，则预测是最有效的。这些过滤器中的每一个都被评估，并且在每一步中，选择最好的一个。尽管该方法简单，但在许多情况下，包括实际问题中，它的有用性是无价的。如果使用λ-GCMG修正，则该方法的显著能力在于其快速自适应能力。预测的成功率对正确设置的记忆长度很敏感。我们考虑了少数和多数游戏预测的可行性。当考虑自生时间序列时，这两个博弈由不同的动力学驱动。当反馈效应被移除并且施加外源信号时，这两种动力学趋于相同。
2013-09-13 math.ST q-fin.TR stat.AP
Multifractal regime transition in a modified minority game model
对金融时间序列更真实建模的探索揭示了真实市场的几个典型事实。在这项工作中，我们专注于价格和指数信号中发现的多重分形属性。虽然通常的少数者博弈（MG）模型不表现出多重分形，我们在这里研究它的一个变种。我们表明，非同步MG模型在非遍历阶段是多重分形，在这个意义上说，与其他程式化的事实，构成了一个更好的建模工具。使用的结构函数（SF）的方法，我们检测到的平稳性和缩放范围的时间序列产生的MG模型，并从线性（非线性）行为的SF，我们确定了分形（多重分形）制度。最后，利用小波变换模极大值（WTMM）技术，我们得到了它的多重分形谱宽度为不同的动力学制度。
2007-12-06 physics.soc-ph q-fin.TR
Reverse Engineering Financial Markets with Majority and Minority Games using Genetic Algorithms
使用虚拟股票市场与人工互动的软件投资者，又名基于代理的模型（ABMs），我们提出了一种方法来逆向工程现实世界的金融时间序列。我们将金融市场建模为由大量相互作用的有限理性主体组成。通过优化实际数据与重建的虚拟股票市场产生的数据之间的相似性，我们得到的参数和策略，揭示了一些内部运作的目标股票市场。我们验证了我们的方法的样本外预测纳斯达克综合指数的方向移动。
2010-02-10 cs.LG cs.MA q-fin.TR
Induced Minority Dynamics in a Stock Market Model
在本文中，我们提出了一个简单的股票市场模型（市场博弈），其中包括，作为从头算动力学延迟多数动态，根据该代理（异质策略和价格预期）奖励，如果他们的行动在时间t是大多数代理在时间t+1的行动。我们观察到，对于一系列的参数设置，少数动态诱导在这个游戏中，尽管事实上，他们没有从头开始介绍。少数动态出现的核心是引入了代理人的价格预期概念。这导致了一个代理人在一段时间内不参与市场的可能性。诱发少数动态的一个后果是有效减少市场波动。我们还讨论了整个参数空间的市场博弈的相结构和定性行为。
2003-12-19 nlin.AO q-fin.TR
Time series analysis for minority game simulations of financial markets
最近引入的少数人博弈（MG）模型为理解金融市场中价格、指数和利率的演变提供了有前途的见解。在本文中，我们进行了时间序列分析的模型，采用统计学，动力系统理论和随机过程的工具。通过基准系统和财务指标的比较，得出了关于这种演化产生机制的几个结论。运动是确定性的，由偶然的随机外部扰动驱动。当两个连续扰动之间的间隔足够大时，可以在该区域中发现低维混沌。然而，MG模型的全运动被发现是类似的SP500指数的第一个差异：随机，非线性和（单位根）平稳。
2002-10-26 nlin.CD physics.data-an q-fin.TR
We use the cavity method from statistical physics for analyzing the transient and stationary dynamics of a minority game that is played by agents performing market arbitrage. On the level of linear response the method allows to include the reaction of the market to individual actions of the agents as well as the reaction of the agents to individual information items of the market. This way we derive a self-consistent solution to the minority game. In particular we analyze the impact of general nonlinear price functions on the amount of arbitrage if noise from external fluctuations is present. …
2022-02-28 q-fin.TR
Dynamics of the Batch Minority Game with Inhomogeneous Decision Noise
我们研究了一个版本的批量少数博弈的动态，随机外部信息和不同类型的非齐次决策噪声（加性和乘性），使用生成函数技术à la De Dominance。该模型中的控制参数是外部信息的可能值的数量$p$与交易代理的数量$N$的比率$α=p/N$，以及代理的决策噪声参数的统计特性。决策噪声的存在被发现具有阻尼宏观振荡的一般效果，这解释了为什么在某些参数区域，它可以有效地减少市场波动，如在早期的研究中观察到的。在极限$N\to\infty$中，我们（i）求解动力学的前几个时间步长（对于任何$α$），（ii）计算相变的位置$α_c$（表示异常响应的开始），以及（iii）求解$α>α_c$的静力学。我们发现，$α_c$是不敏感的加性决策噪声，但我们到达的情况下，乘性噪声的非平凡的相图。我们的理论结果在数值模拟中得到了很好的证实。
2001-07-04 cond-mat.dis-nn q-fin.TR
Agents Play Mix-game
混合博弈是少数博弈的一种推广，在混合博弈中有两组代理人，第一组代理人参与多数博弈，而第二组代理人参与少数博弈。本文研究了混合博弈模型中代理人的平均收益和波动率随代理人混合程度的变化。研究发现，随着第1组中代理人比例的增加，代理人的平均收益与局部波动率均值的相关性随着代理人记忆长度的不同组合而不同。研究结果表明，当使用混合博弈模型模拟金融市场时，第一组主体的记忆长度小于第二组主体的记忆长度。
2005-05-17 physics.soc-ph q-fin.TR
Price return auto-correlation and predictability in agent-based models of financial markets
我们证明，少数机制出现在市场的动态，因为价格冲击的影响，因此，少数和延迟多数机制的相对重要性取决于交易的频率。然后，我们使用少数人博弈来说明，一个消失的价格回报自动关联函数并不一定意味着市场效率。相反，我们强调有条件和无条件测量的外部模式的相关性之间的差异。
2004-12-14 cond-mat.dis-nn cond-mat.stat-mech q-fin.TR
Design in Complex Systems: Individual Performance versus System Efficiency
本文基于少数者博弈模型的扩展--混合博弈模型，研究了代理人的平均收益与系统波动率的相关性。在混合博弈中，有两组代理人，第1组玩多数博弈，而第2组玩少数博弈。结果表明，随着第1组中代理人比例的增加，代理人的记忆长度组合不同，代理人的平均收益与局部波动率均值之间的相关性也不同。代理人的平均收益可以代表个人的平均绩效，系统的波动性可以代表系统的效率。因此，这些结果意味着代理人的记忆长度的组合很大程度上影响系统效率和平均个人绩效之间的关系。这些结果对设计复杂系统具有一定的指导意义。
2005-05-25 physics.soc-ph q-fin.TR
