Optimal Risk-Sharing Rules in Network-based Decentralized Insurance
Oregon State University（俄勒冈州立大学）；Middle Tennessee State University（中田纳西州立大学）
本文研究了网络结构中代理人之间基于朋友关系的最优风险共享规则，通过图拉普拉斯算子建立了风险共享机制的数学模型。
2026-07-14 math.OC math.PR q-fin.RM
Capital-Allocation-Induced Risk Sharing
The University of Hong Kong（香港大学）；Tsinghua University（清华大学）；The Ohio State University（俄亥俄州立大学）
本文提出一种新的风险共享规则，通过探索资本分配与风险共享的关系，利用随机化现有资本分配原则诱导出新的风险共享规则，补充了文献中的已有结果。
2026-03-27 q-fin.RM
Risk sharing for capital requirements with multidimensional security markets
我们考虑了资本充足率测试和证券市场引起的资本要求的风险分担问题。参与分享程序的代理人可能各不相同，因为他们采用不同的资本充足率测试，并进入不同的证券市场。我们讨论的条件下，存在一个代表性的代理人。在此基础上，我们进一步研究了资本充足率的两个约束框架：多面体约束和基于分布的约束。我们证明了这些框架内的最优风险分配和均衡的存在性，并阐述了它们的鲁棒性。
2018-09-26 q-fin.RM
Counter-monotonic Risk Sharing with Heterogeneous Distortion Risk Measures
University of Waterloo（滑铁卢大学）
本文研究了异质扭曲风险度量下代理人之间的风险共享，推导了逆单调inf-卷积的显式解，探讨了风险寻求水平差异对帕累托最优的影响。
2026-03-10 q-fin.RM
Inf-convolution and optimal risk sharing with countable sets of risk measures
风险测度的下卷积直接关系到风险分担和一般均衡，在金融数学和保险问题中引起了广泛的关注。然而，该理论仅限于有限集的风险措施。本研究将凸组合形式的风险度量的下卷积推广到可列（不一定是有限的）备选方案集。这种方法的直观意义是表示当前有限凸权到可数情形的推广。随后，我们广泛地推广已知的性质和结果，这个框架。具体来说，我们研究的保存属性，对偶表示，最佳分配，和自卷积。
2022-03-19 q-fin.RM
Extended Convolution Bounds on the Fréchet Problem: Robust Risk Aggregation and Risk Sharing
University of Essex（埃塞克斯大学）；The Chinese University of Hong Kong (Shenzhen)（香港中文大学（深圳））
研究为弗雷歇问题提供扩展卷积界，基于新不等式获风险聚合界，还研究平均分位数风险分担，得到最小值表达式与最优分配显式表达式，探讨最优分配依赖结构，揭示风险无上限时最优分配不存在。
2026-07-16 q-fin.RM
Conditional loss probabilities for systems of economic agents sharing light-tailed claims with analysis of portfolio diversification benefits
我们分析系统的代理人分享轻尾风险索赔所发出的不同的金融对象。在索赔额服从指数分布的假设下，我们得到了代理人和系统的损失均服从广义指数混合分布。我们发现，这导致定性不同的结果相比，在文献中研究的重尾索赔的个人和系统风险。通过推导条件损失分布，我们研究了压力情况对代理人和系统损失的影响。此外，我们提出了一个标准，代理人来决定是否持有少数对象或投资组合多元化，最大限度地减少他们的风险，在系统危机的情况下。
2016-12-21 math.PR q-fin.RM
Risk sharing, measuring variability, and distortion riskmetrics
本文针对一般扭曲风险度量下的风险分担问题，刻画了帕累托最优配置，并显式求解了基于基尼偏差、均值-中位数偏差及分位数间差的最优配置，发现后者呈现反单调混合结构。
2025-09-10 q-fin.RM
Strategic competition in informal risk sharing mechanism versus collective index insurance
本研究提出三策略演化博弈模型，分析指数保险与非正式风险分担及不投保的竞争，发现基差风险和损失比影响采纳率，并引入利润计算方法辅助定价。
2025-07-21 q-fin.RM
Pareto-Optimal Peer-to-Peer Risk Sharing with Robust Distortion Risk Measures
本文研究去中心化点对点风险分担市场的帕累托最优性，基于稳健扭曲风险度量刻画最优配置，并应用于美国洪水保险市场，提出去中心化替代方案。
2024-09-08 q-fin.RM
Anonymized risk sharing
Arizona State University（亚利桑那州立大学）；Boston University（波士顿大学）；The Chinese University of Hong Kong, Shenzhen（香港中文大学（深圳））；University of Waterloo（滑铁卢大学）
本文提出匿名风险分担的公理化理论，无需代理人偏好、身份等信息，适用于数字经济，讨论均衡与最优性并展示应用。
2026-10-02 econ.TH q-fin.RM
Analysis of the Risk-Sharing Principal-Agent problem through the Reverse-H{ö}lder inequality
在本文中，我们提供了一个替代框架，以解决CARA公用事业下的第一个最好的委托代理问题。这个框架导致的存在性和唯一性的解决方案的风险分担问题的基础上的合同空间非常一般的假设下的证明。我们的分析依赖于一个最佳的分解的期望效用的主要方面的保留效用的代理和工程都在离散时间和连续时间设置。作为一个副产品，这种方法提供了一种新的方式来表征在CARA设置的最优合同，这是作为一种替代广泛使用的拉格朗日方法，和一些分析的最优。
2019-12-17 math.PR q-fin.PM q-fin.RM
Quantiles under ambiguity and risk sharing
本文研究模糊性下的Choquet分位数，推广了Value-at-Risk，通过序数性公理刻画其性质，证明其下卷积性质以解决风险分担问题，并提出了具有良好性质的Choquet Expected Shortfall风险测度。
2024-12-27 q-fin.RM
Sharing of longevity basis risk in pension schemes with income-drawdown guarantees
本文研究了一个养老金计划的随机最优控制问题，该计划为退休后的成员提供一个收入提取策略。为有效管理计划，基金经理及成员同意根据预先订定的风险分担规则分担投资风险。其目标是通过控制管理人对风险资产的投资和成员的利益提取来最大化双方的效用。我们使用随机仿射类模型来描述成员人口的死亡力，并考虑一个长寿债券的息票支付与生存指数。在我们的框架中，我们还研究了长寿基础风险，这是当成员和长寿债券的参考人群表现出不同的死亡率行为时产生的。通过应用动态规划原理求解相应的哈密顿-雅可比-贝尔曼方程，我们得到了单种群和子种群情况下的最优解。我们的数值结果表明，通过分担风险，管理者和成员都增加了他们的效用。此外，即使在长寿基础风险的存在下，我们证明了长寿债券作为一种有效的对冲工具。
2020-02-12 q-fin.RM
A General Theory of Risk Sharing
本文提出了一种扩展的风险共享理论，通过测度空间建模代理并利用熵和预期短缺风险度量分析大市场中的帕累托效率。
2026-03-03 econ.TH q-fin.MF q-fin.RM
Risk sharing with Lambda value at risk under heterogeneous beliefs
本文研究异质信念下多主体以 Lambda Value-at-Risk 为偏好的风险分担，给出下确界卷积与最优配置公式，并分析不同信念关系及双主体一般风险测度情形。
2025-08-30 q-fin.RM
Disaster Risk Financing through Taxation: A Framework for Regional Participation in Collective Risk-Sharing
本研究提出一个理论框架，通过政府与保险公司的公私合作及税收制度，使不同风险特征区域参与集体风险分担，以应对保险公司破产风险下的巨灾损失。
2025-06-23 econ.TH q-fin.RM
Optimal risk sharing, equilibria, and welfare with empirically realistic risk attitudes
Memorial University of Newfoundland（纽芬兰纪念大学）；Monash University（蒙纳士大学）；Erasmus University Rotterdam（伊拉斯姆斯大学鹿特丹）；University of Waterloo（滑铁卢大学）
本文探讨了在考虑经验现实的风险态度下，最优风险共享、均衡与福利的理论框架及实证结果。
2026-07-17 econ.TH q-fin.RM
Lambda Value-at-Risk under ambiguity and risk sharing
School of Mathematics, Statistics and Actuarial Science, University of Essex（埃塞克斯大学数学、统计与精算科学学院）；Department of Statistics and Actuarial Science, University of Waterloo（滑铁卢大学统计与精算科学系）
本文研究了模糊性下的 Lambda Value-at-Risk（$Λ$VaR），证明其稳健形式等价于基于容量计算的 $Λ$VaR，统一并扩展了传统 $Λ$VaR 与 Choquet 分位数，并推导了显式公式及多智能体风险共享的最优分配。
2025-11-01 q-fin.RM
Optimal Risk Sharing Without Preference Convexity: An Aggregate Convexity Approach
该研究针对无偏好凸性的最优风险分担问题，提出总凸性方法，推导价值函数共轭的可计算公式，将凸对偶技术应用于该问题，并拓展了福利经济学定理及帕累托最优非存在性结果的适用范围。
2026-08-26 econ.TH q-fin.MF q-fin.RM
Risk sharing under heterogeneous beliefs without convexity
我们考虑的问题，找到帕累托最优分配的风险之间的许多代理。相关的个人风险措施是法律不变的，但相对于代理依赖和潜在的异构参考概率措施。此外，我们假设个人的风险评估是一致的各自的二阶随机优势关系。但我们并不假设它们是凸性的。给出了Pareto最优解存在的一个简单的充分条件。该证明结合了局部共单调性改进与Dieudonne型参数，这也建立了最优分配问题与“坍缩到均值”结果的联系。最后，我们将结果扩展到多维证券市场的资本要求。
2022-05-04 econ.GN q-fin.EC q-fin.MF
Pareto Optimal Centralized Risk Sharing with Multiple Agents: Inclusivity and Fairness
Heriot-Watt University（赫瑞-瓦特大学）；The University of Hong Kong（香港大学）
研究内生价格下多投保人向中央保险人转移风险的集中风险分担问题，提出包容且公平的帕累托最优概念，并证明其等价于平衡序列优化。
2026-07-29 q-fin.MF q-fin.RM
Model Combination in Risk Sharing under Ambiguity
University of Copenhagen（哥本哈根大学）；University of Toronto（多伦多大学）
研究有限时间内连续损失下代理人风险分担问题，利用卡方散度构建均值 - 方差准则，刻画最优合同与财富过程，证明策略可接受，表明其与单调均值 - 方差问题等价，并应用于保险模拟示例。
2026-07-15 q-fin.RM
'Egalitarian pooling and sharing of longevity risk', a.k.a. 'The many ways to skin a tontine cat'
针对异质性参与者的长寿风险汇集收益分配难题，本文提出建模框架，指出分配规则取决于池内社会凝聚力程度，精算科学仅能提供方法论而非唯一方案。
2024-02-01 q-fin.RM
Compensation-based risk-sharing
KU Leuven（荷语鲁汶大学）；University of Melbourne（墨尔本大学）；University of Hong Kong（香港大学）；University of Waterloo（滑铁卢大学）
研究 endowment 应急基金中基于风险分担规则的补偿分配问题，考虑主动与被动两类管理者，分析精算公平性条件，并将结果推广到一般非负损失分布。
2026-06-24 econ.GN q-fin.EC q-fin.RM
The Balance Property: The Constrained Case, with a View on Risk Sharing
ETH Zurich（苏黎世联邦理工学院）
本文提出一种约束广义线性模型拟合方法，解决保险定价中平衡性质失效问题，并揭示其与事后风险分担规则的联系。
2026-06-05 math.ST q-fin.RM stat.TH
Privacy-Preserving Methods for Sharing Financial Risk Exposures
与知识产权可申请专利的其他行业不同，金融业依靠贸易保密来保护其业务流程和方法，这可能会使监管机构和公众无法了解关键的金融风险。我们开发了共享和汇总此类风险敞口的方法，以保护所有相关方的隐私，而无需可信的第三方。我们的方法采用安全的多方计算技术从密码学中，多方能够计算联合函数，而不透露他们各自的输入。在我们的框架中，各个金融机构评估其专有数据的协议，这些数据不能被反转，从而导致对实值统计数据的安全计算，例如集中指数，成对相关性以及其他单点和多点统计数据。所提出的协议是计算上听话的现实样本量。潜在的金融应用包括：构建保护隐私的银行资本和杠杆率实时指数;监测委托的证券投资;财务审计;以及公布专有交易策略的新指数。
2011-11-25 cs.CE cs.CR q-fin.CP
A Laplace-based perspective on conditional mean risk sharing
University of Toronto（多伦多大学）
本文提出基于拉普拉斯变换的条件均值风险分摊计算框架，通过联合拉普拉斯-斯蒂尔切斯变换实现高效分配，适用于高维和复杂分布场景。
2026-03-02 math.ST q-fin.RM stat.TH
Surplus sharing with coherent utility functions
我们使用一致性测度理论来研究保险业务中的盈余分享问题。被保险人的剩余份额按合同约定的剩余保险费计算。一致性风险度量理论和由此产生的资本分配提供了一种在被保险人和资本提供者（即股东）之间分配盈余的方法。
2018-10-28 q-fin.MF q-fin.RM
Counter-monotonic risk allocations and distortion risk measures
本文系统研究了分配被约束为反单调的市场中的有效风险分担问题，利用共同的失真风险测度建模代理人偏好，刻画了风险厌恶、风险追求及倒S型失真函数三种设定下的最优分配，并应用于投资组合选择问题验证了直觉。
2024-07-22 q-fin.RM
Risk sharing in equity-linked insurance products: Stackelberg equilibrium between an insurer and a reinsurer
该研究针对权益连结保险的最优投资-再保险问题，构建保险人与再保险人为参与方的Stackelberg博弈模型，推导一般效用下的均衡，显式求解幂效用均衡并提出保费折扣选择标准及分析其效用影响。
2023-10-22 q-fin.PM q-fin.RM
Deep Risk Model: A Deep Learning Solution for Mining Latent Risk Factors to Improve Covariance Matrix Estimation
Columbia Business School（哥伦比亚大学商学院）；Microsoft Research（微软研究院）
建模和管理投资组合风险可能是实现增长和保持投资业绩的最重要步骤。在基于马科维茨理论的现代投资组合构建框架中，股票收益的协方差矩阵是计算投资组合风险的必要输入。传统的估计协方差矩阵的方法是基于人为设计的风险因子，这往往需要大量的时间和精力来设计更好的风险因子，以改善协方差估计。在这项工作中，我们将挖掘风险因素的探索制定为学习问题，并提出了一种深度学习解决方案，以有效地使用神经网络“设计”风险因素。学习目标也被仔细地设置，以确保学习的风险因子在解释股票收益的方差方面是有效的，并且具有期望的正交性和稳定性。在股票市场数据上的实验证明了该方法的有效性：我们的方法可以获得$1.9\%$更高的解释方差的测量$R^2$，也降低了风险的全球最小方差投资组合。增量分析进一步支持我们的架构和学习目标的设计。
2021-10-27 cs.LG q-fin.RM
Collaborative Insurance Sustainability and Network Structure
随着互联网的出现，点对点（P2P）经济一直在增长，其中诸如Uber或Airbnb之类的知名品牌是其示例。在保险行业，这种方法仍处于起步阶段，但一些公司已经开始探索基于P2P的协作保险产品（例如，美国的柠檬水或法国的Inspeer）。精算文献直到最近才开始考虑这些风险分担机制，如Denuit和Robert（2021）或Feng等人（2021）。在本文中，描述和分析这样的P2P产品，一些互惠的风险分担合同。在这里，我们考虑的情况下，投保人仍然有一个保险合同，但第一个自我保险层，低于免赔额，可以与朋友分享。我们研究了网络的形状（通过度的分布）对风险降低的影响。我们还考虑了互惠承诺的一些最优设置，并讨论了与朋友的朋友签订合同，以减轻人们没有足够的联系来交换风险的一些可能的缺点。
2022-09-12 cs.SI econ.GN q-fin.CP
