Minimizing ruin probability under dependencies for insurance pricing
在这项工作中，破产概率的Lundberg风险过程被用来作为一个标准，以确定最佳的安全负载保费存在的价格敏感的保险需求。考虑了单个索赔过程和聚合索赔过程，并对独立和非独立索赔情况进行了分析。对于单风险的情况下，我们表明，最优加载不依赖于初始储备。在多风险的情况下，我们考虑到不同风险之间的任意依赖结构和客户获得不同风险的政策的概率之间的依赖关系。在这种情况下，最佳载荷取决于初始储备。在所有情况下，使破产概率最小化的载荷与使期望利润最大化的载荷并不一致。
2021-08-03 math.PR q-fin.RM
Equilibrium in risk-sharing games
绝大多数风险分担交易涉及的代理人很少，每个代理人都能对证券的结构和价格产生重大影响。本文提出了一个博弈，代理人的战略集包括所有可能的共享证券和定价内核是一致的阿罗-德布鲁共享规则。首先，它表明，代理人的最佳对策问题有唯一的解决方案。风险分担纳什均衡具有有限维特征，证明了它对任意数量的代理人都存在，并且在两代理人博弈中是唯一的。在均衡中，代理人声明对未来随机结果的信念不同于他们实际的概率评估，风险分担证券是内生有界的，这意味着（除其他外）效率损失。此外，对极端风险容忍代理人的分析表明，他们从纳什风险分担均衡中获得的利润比Arrow-Debreu均衡更多。
2016-07-08 math.PR q-fin.RM
Representation Results for Law Invariant Recursive Dynamic Deviation Measures and Risk Sharing
在本文中，我们分析了一个动态递归扩展的（静态）概念的偏差测度及其性质。研究了分布不变的偏差测度，证明了唯一具有规律不变性和递归性的动态偏差测度是方差。我们还解决了最优风险分担的问题，通过一个动态下卷积问题，涉及到原来的动态偏差措施的变换，推广经典的风险分担方差的结果。
2018-12-11 math.PR q-fin.RM
Asymptotic Behaviour of Unexpected Losses and Risk Ratios for Co-Monotonic Alternatives
University of Waterloo（滑铁卢大学）
本文研究了大权重投资组合中意外损失和风险比率的渐近行为，证明了单调现金可加风险度量在Banach-格值Orlicz空间上的连续性条件与加权平均的弱大数定律和统一积分条件等价，并在风险度量正齐次时证明了大权重投资组合的意外损失为o(nλ̄_n)的量级，同时建立了Choquet保险保费的类似渐近结果及风险比率极限。
2026-05-18 q-fin.MF q-fin.RM
Risk Sharing with Deep Neural Networks
针对不同风险度量下的金融头寸最优分担问题，提出基于神经网络的求解框架，证明近似解收敛于理论值，并通过数值实验验证。
2023-06-19 math.PR q-fin.RM
Convex Risk Measures for the Aggregation of Multiple Information Sources and Applications in Insurance
我们提出了一类新的凸风险措施，基于概念的Fréchet平均，设计，以处理不确定性，这是从多个信息源的风险因素的利益。建议的风险措施稳健的特点暴露的公司，适当地过滤出部分信息，在个别来源到一个聚合模型的风险因素的利益。重要的是，建议的风险可以表示在封闭的分析形式，允许有趣的定性解释以及比较静态，从而促进他们在日常风险管理过程中的保险公司的使用。通过两个具体的应用，资本风险分配和保费计算的不确定性下，所提出的风险措施在保险中的潜在用途。
2022-09-12 q-fin.RM
Some remarks on the effect of risk sharing and diversification for infinite mean risks
本文研究无限均值风险下风险分担可能产生负面效应的非分散化陷阱，证明该现象对任何比柯西分布更偏斜的分布成立，并联系致命灾难性风险给出直觉解释。
2025-03-28 math.PR q-fin.RM
Conditional loss probabilities for systems of economic agents sharing light-tailed claims with analysis of portfolio diversification benefits
我们分析系统的代理人分享轻尾风险索赔所发出的不同的金融对象。在索赔额服从指数分布的假设下，我们得到了代理人和系统的损失均服从广义指数混合分布。我们发现，这导致定性不同的结果相比，在文献中研究的重尾索赔的个人和系统风险。通过推导条件损失分布，我们研究了压力情况对代理人和系统损失的影响。此外，我们提出了一个标准，代理人来决定是否持有少数对象或投资组合多元化，最大限度地减少他们的风险，在系统危机的情况下。
2016-12-21 math.PR q-fin.RM
Optimal Risk-Sharing Rules in Network-based Decentralized Insurance
Oregon State University（俄勒冈州立大学）；Middle Tennessee State University（中田纳西州立大学）
本文研究了网络结构中代理人之间基于朋友关系的最优风险共享规则，通过图拉普拉斯算子建立了风险共享机制的数学模型。
2026-07-14 math.OC math.PR q-fin.RM
A fixed point approach for computing actuarially fair Pareto optimal risk-sharing rules
本文通过建立精算公平帕累托最优风险分担规则与特定函数固定点的一一对应关系，并提出快速数值方法，实现了对大量异质参与者的高效计算。
2023-07-09 q-fin.RM
Capital-Allocation-Induced Risk Sharing
The University of Hong Kong（香港大学）；Tsinghua University（清华大学）；The Ohio State University（俄亥俄州立大学）
本文提出一种新的风险共享规则，通过探索资本分配与风险共享的关系，利用随机化现有资本分配原则诱导出新的风险共享规则，补充了文献中的已有结果。
2026-03-27 q-fin.RM
Risk sharing for capital requirements with multidimensional security markets
我们考虑了资本充足率测试和证券市场引起的资本要求的风险分担问题。参与分享程序的代理人可能各不相同，因为他们采用不同的资本充足率测试，并进入不同的证券市场。我们讨论的条件下，存在一个代表性的代理人。在此基础上，我们进一步研究了资本充足率的两个约束框架：多面体约束和基于分布的约束。我们证明了这些框架内的最优风险分配和均衡的存在性，并阐述了它们的鲁棒性。
2018-09-26 q-fin.RM
Counter-monotonic Risk Sharing with Heterogeneous Distortion Risk Measures
University of Waterloo（滑铁卢大学）
本文研究了异质扭曲风险度量下代理人之间的风险共享，推导了逆单调inf-卷积的显式解，探讨了风险寻求水平差异对帕累托最优的影响。
2026-03-10 q-fin.RM
Inf-convolution and optimal risk sharing with countable sets of risk measures
风险测度的下卷积直接关系到风险分担和一般均衡，在金融数学和保险问题中引起了广泛的关注。然而，该理论仅限于有限集的风险措施。本研究将凸组合形式的风险度量的下卷积推广到可列（不一定是有限的）备选方案集。这种方法的直观意义是表示当前有限凸权到可数情形的推广。随后，我们广泛地推广已知的性质和结果，这个框架。具体来说，我们研究的保存属性，对偶表示，最佳分配，和自卷积。
2022-03-19 q-fin.RM
Extended Convolution Bounds on the Fréchet Problem: Robust Risk Aggregation and Risk Sharing
University of Essex（埃塞克斯大学）；The Chinese University of Hong Kong (Shenzhen)（香港中文大学（深圳））
研究为弗雷歇问题提供扩展卷积界，基于新不等式获风险聚合界，还研究平均分位数风险分担，得到最小值表达式与最优分配显式表达式，探讨最优分配依赖结构，揭示风险无上限时最优分配不存在。
2026-07-16 q-fin.RM
Analysis of the Risk-Sharing Principal-Agent problem through the Reverse-H{ö}lder inequality
在本文中，我们提供了一个替代框架，以解决CARA公用事业下的第一个最好的委托代理问题。这个框架导致的存在性和唯一性的解决方案的风险分担问题的基础上的合同空间非常一般的假设下的证明。我们的分析依赖于一个最佳的分解的期望效用的主要方面的保留效用的代理和工程都在离散时间和连续时间设置。作为一个副产品，这种方法提供了一种新的方式来表征在CARA设置的最优合同，这是作为一种替代广泛使用的拉格朗日方法，和一些分析的最优。
2019-12-17 math.PR q-fin.PM q-fin.RM
Risk sharing, measuring variability, and distortion riskmetrics
本文针对一般扭曲风险度量下的风险分担问题，刻画了帕累托最优配置，并显式求解了基于基尼偏差、均值-中位数偏差及分位数间差的最优配置，发现后者呈现反单调混合结构。
2025-09-10 q-fin.RM
Strategic competition in informal risk sharing mechanism versus collective index insurance
本研究提出三策略演化博弈模型，分析指数保险与非正式风险分担及不投保的竞争，发现基差风险和损失比影响采纳率，并引入利润计算方法辅助定价。
2025-07-21 q-fin.RM
Pareto-Optimal Peer-to-Peer Risk Sharing with Robust Distortion Risk Measures
本文研究去中心化点对点风险分担市场的帕累托最优性，基于稳健扭曲风险度量刻画最优配置，并应用于美国洪水保险市场，提出去中心化替代方案。
2024-09-08 q-fin.RM
Quantiles under ambiguity and risk sharing
本文研究模糊性下的Choquet分位数，推广了Value-at-Risk，通过序数性公理刻画其性质，证明其下卷积性质以解决风险分担问题，并提出了具有良好性质的Choquet Expected Shortfall风险测度。
2024-12-27 q-fin.RM
Sharing of longevity basis risk in pension schemes with income-drawdown guarantees
本文研究了一个养老金计划的随机最优控制问题，该计划为退休后的成员提供一个收入提取策略。为有效管理计划，基金经理及成员同意根据预先订定的风险分担规则分担投资风险。其目标是通过控制管理人对风险资产的投资和成员的利益提取来最大化双方的效用。我们使用随机仿射类模型来描述成员人口的死亡力，并考虑一个长寿债券的息票支付与生存指数。在我们的框架中，我们还研究了长寿基础风险，这是当成员和长寿债券的参考人群表现出不同的死亡率行为时产生的。通过应用动态规划原理求解相应的哈密顿-雅可比-贝尔曼方程，我们得到了单种群和子种群情况下的最优解。我们的数值结果表明，通过分担风险，管理者和成员都增加了他们的效用。此外，即使在长寿基础风险的存在下，我们证明了长寿债券作为一种有效的对冲工具。
2020-02-12 q-fin.RM
Anonymized risk sharing
Arizona State University（亚利桑那州立大学）；Boston University（波士顿大学）；The Chinese University of Hong Kong, Shenzhen（香港中文大学（深圳））；University of Waterloo（滑铁卢大学）
本文提出匿名风险分担的公理化理论，无需代理人偏好、身份等信息，适用于数字经济，讨论均衡与最优性并展示应用。
2026-10-02 econ.TH q-fin.RM
Risk sharing with Lambda value at risk under heterogeneous beliefs
本文研究异质信念下多主体以 Lambda Value-at-Risk 为偏好的风险分担，给出下确界卷积与最优配置公式，并分析不同信念关系及双主体一般风险测度情形。
2025-08-30 q-fin.RM
A Triptych Approach for Reverse Stress Testing of Complex Portfolios
对多样化的追求导致越来越多的复杂基金具有大量的策略和非线性回报。新一代的另类风险溢价（ARP）基金就是近年来非常受欢迎的一个例子。对于像这样的复杂基金，行业和监管机构认为反向压力测试（Reverse Stress Test，简称RST）是比风险价值（Value-at-Risk，简称VaR）更好的前瞻性风险度量。我们提出了一个扩展的可扩展性（ERST）三联画的方法与三个变量：可扩展性水平，损失水平和场景。在我们的方法中，这些变量中的任何两个都可以通过提供第三个作为输入来导出。我们提倡并证明，无论是简单的线性和复杂的投资组合和风险管理以及日常的投资组合管理决策，ERST是一个强大的工具。一个更新的新版本的Levenberg - Marquardt优化算法被引入到获得ERST在某些复杂的情况下。
2019-06-26 q-fin.PM q-fin.RM
Lambda Value-at-Risk under ambiguity and risk sharing
School of Mathematics, Statistics and Actuarial Science, University of Essex（埃塞克斯大学数学、统计与精算科学学院）；Department of Statistics and Actuarial Science, University of Waterloo（滑铁卢大学统计与精算科学系）
本文研究了模糊性下的 Lambda Value-at-Risk（$Λ$VaR），证明其稳健形式等价于基于容量计算的 $Λ$VaR，统一并扩展了传统 $Λ$VaR 与 Choquet 分位数，并推导了显式公式及多智能体风险共享的最优分配。
2025-11-01 q-fin.RM
A General Theory of Risk Sharing
本文提出了一种扩展的风险共享理论，通过测度空间建模代理并利用熵和预期短缺风险度量分析大市场中的帕累托效率。
2026-03-03 econ.TH q-fin.MF q-fin.RM
Disaster Risk Financing through Taxation: A Framework for Regional Participation in Collective Risk-Sharing
本研究提出一个理论框架，通过政府与保险公司的公私合作及税收制度，使不同风险特征区域参与集体风险分担，以应对保险公司破产风险下的巨灾损失。
2025-06-23 econ.TH q-fin.RM
Optimal risk sharing, equilibria, and welfare with empirically realistic risk attitudes
Memorial University of Newfoundland（纽芬兰纪念大学）；Monash University（蒙纳士大学）；Erasmus University Rotterdam（伊拉斯姆斯大学鹿特丹）；University of Waterloo（滑铁卢大学）
本文探讨了在考虑经验现实的风险态度下，最优风险共享、均衡与福利的理论框架及实证结果。
2026-07-17 econ.TH q-fin.RM
Optimal Risk Sharing Without Preference Convexity: An Aggregate Convexity Approach
该研究针对无偏好凸性的最优风险分担问题，提出总凸性方法，推导价值函数共轭的可计算公式，将凸对偶技术应用于该问题，并拓展了福利经济学定理及帕累托最优非存在性结果的适用范围。
2026-08-26 econ.TH q-fin.MF q-fin.RM
Model Combination in Risk Sharing under Ambiguity
University of Copenhagen（哥本哈根大学）；University of Toronto（多伦多大学）
研究有限时间内连续损失下代理人风险分担问题，利用卡方散度构建均值 - 方差准则，刻画最优合同与财富过程，证明策略可接受，表明其与单调均值 - 方差问题等价，并应用于保险模拟示例。
2026-07-15 q-fin.RM
'Egalitarian pooling and sharing of longevity risk', a.k.a. 'The many ways to skin a tontine cat'
针对异质性参与者的长寿风险汇集收益分配难题，本文提出建模框架，指出分配规则取决于池内社会凝聚力程度，精算科学仅能提供方法论而非唯一方案。
2024-02-01 q-fin.RM
Pareto Optimal Centralized Risk Sharing with Multiple Agents: Inclusivity and Fairness
Heriot-Watt University（赫瑞-瓦特大学）；The University of Hong Kong（香港大学）
研究内生价格下多投保人向中央保险人转移风险的集中风险分担问题，提出包容且公平的帕累托最优概念，并证明其等价于平衡序列优化。
2026-07-29 q-fin.MF q-fin.RM
Risk sharing under heterogeneous beliefs without convexity
我们考虑的问题，找到帕累托最优分配的风险之间的许多代理。相关的个人风险措施是法律不变的，但相对于代理依赖和潜在的异构参考概率措施。此外，我们假设个人的风险评估是一致的各自的二阶随机优势关系。但我们并不假设它们是凸性的。给出了Pareto最优解存在的一个简单的充分条件。该证明结合了局部共单调性改进与Dieudonne型参数，这也建立了最优分配问题与“坍缩到均值”结果的联系。最后，我们将结果扩展到多维证券市场的资本要求。
2022-05-04 econ.GN q-fin.EC q-fin.MF
Compensation-based risk-sharing
KU Leuven（荷语鲁汶大学）；University of Melbourne（墨尔本大学）；University of Hong Kong（香港大学）；University of Waterloo（滑铁卢大学）
研究 endowment 应急基金中基于风险分担规则的补偿分配问题，考虑主动与被动两类管理者，分析精算公平性条件，并将结果推广到一般非负损失分布。
2026-06-24 econ.GN q-fin.EC q-fin.RM
The Balance Property: The Constrained Case, with a View on Risk Sharing
ETH Zurich（苏黎世联邦理工学院）
本文提出一种约束广义线性模型拟合方法，解决保险定价中平衡性质失效问题，并揭示其与事后风险分担规则的联系。
2026-06-05 math.ST q-fin.RM stat.TH
Privacy-Preserving Methods for Sharing Financial Risk Exposures
与知识产权可申请专利的其他行业不同，金融业依靠贸易保密来保护其业务流程和方法，这可能会使监管机构和公众无法了解关键的金融风险。我们开发了共享和汇总此类风险敞口的方法，以保护所有相关方的隐私，而无需可信的第三方。我们的方法采用安全的多方计算技术从密码学中，多方能够计算联合函数，而不透露他们各自的输入。在我们的框架中，各个金融机构评估其专有数据的协议，这些数据不能被反转，从而导致对实值统计数据的安全计算，例如集中指数，成对相关性以及其他单点和多点统计数据。所提出的协议是计算上听话的现实样本量。潜在的金融应用包括：构建保护隐私的银行资本和杠杆率实时指数;监测委托的证券投资;财务审计;以及公布专有交易策略的新指数。
2011-11-25 cs.CE cs.CR q-fin.CP
A Laplace-based perspective on conditional mean risk sharing
University of Toronto（多伦多大学）
本文提出基于拉普拉斯变换的条件均值风险分摊计算框架，通过联合拉普拉斯-斯蒂尔切斯变换实现高效分配，适用于高维和复杂分布场景。
2026-03-02 math.ST q-fin.RM stat.TH
Everything You Always Wanted to Know About XVA Model Risk but Were Afraid to Ask
本文采用工业标准的G2++多曲线XVA建模框架，通过多步蒙特卡洛模拟研究利率衍生品的模型风险与计算开销，提出高效的模拟网格以平衡精度与性能，并量化了欧盟审慎估值法规下的模型风险，为抵押品化敞口与XVA建模提供指导手册。
2025-03-04 q-fin.PR q-fin.RM
Surplus sharing with coherent utility functions
我们使用一致性测度理论来研究保险业务中的盈余分享问题。被保险人的剩余份额按合同约定的剩余保险费计算。一致性风险度量理论和由此产生的资本分配提供了一种在被保险人和资本提供者（即股东）之间分配盈余的方法。
2018-10-28 q-fin.MF q-fin.RM
Equivalent Behavioural Martingale Measure
University of Leicester（莱斯特大学）；Toronto Metropolitan University（多伦多都会大学）
本文在连续时间等价鞅测度框架下，通过补偿随机指数表示将边际效用加权转化为真鞅密度，并实证检验其作为密度比率可容许性检验优于SVI。
2026-10-08 econ.TH q-fin.MF q-fin.RM
