On the implied volatility of Inverse options under stochastic volatility models
本文研究随机波动率模型下反向期权平值隐含波动率的短期行为，利用Malliavin微积分推导出隐含波动率水平与偏斜的短到期渐近公式，并将其应用于SABR、分数Bergomi模型及比特币期权实证分析。
2025-04-14 q-fin.MF
Target volatility option pricing in lognormal fractional SABR model
本文研究了对数正态分数SABR模型下目标波动率期权的定价问题。由伊藤演算的分解公式产生的目标波动率期权的理论复制策略，假设所有的方差互换和互换的accessibility。该公式还利用系数冻结技术给出了目标波动率期权价格在小时间内的近似公式。另外，我们还推导出了目标波动率期权价格波动率扩张的小波动率的封闭形式表达式。数值实验表明，在一个合理的范围内的参数的近似精度。
2018-01-24 q-fin.CP q-fin.MF
Consistent and Efficient Pricing of SPX and VIX Options under Multiscale Stochastic Volatility
本研究提供了一个一致的和有效的定价方法标准普尔500指数（SPX）期权和芝加哥期权交易所的波动率指数（VIX）期权下的多尺度随机波动率模型。为了刻画金融市场的多尺度波动性，我们的模型在著名的Heston波动率基础上增加了一个快速标度因子，并在此模型下推导出了期权的近似解析定价公式.与用有限差分法或蒙特卡罗模拟的拟合过程相比，解析易处理性可以大大提高校准的效率。我们使用2016年至2018年的期权数据进行的实验表明，与Heston的单尺度模型相比，该模型将SPX和VIX期权的训练集误差分别降低了9.9%和13.2%，将SPX和VIX期权的测试集误差分别降低了13.0%和16.5%。误差减少是可能的，因为额外的因素反映了对市场的短期影响，这是难以实现的只有一个因素。它突出了多尺度波动建模的必要性。
2019-09-23 q-fin.MF
On the implied volatility of Asian options under stochastic volatility models
本文利用 Malliavin 分析推导固定执行价算术亚式期权在短到期下的平价隐含波动率水平及偏斜渐近公式，并在 SABR 与 rough Bergomi 模型中通过数值模拟验证其准确性。
2024-03-04 q-fin.MF
Pricing Perpetual Put Options by the Black-Scholes Equation with a Nonlinear Volatility Function
研究了美式永久看跌期权定价数学模型解的定性和定量性质。我们假设期权价格是平稳广义Black-Scholes方程的解，其中波动率函数可能依赖于期权价格本身的二阶导数。我们证明了自由边界问题解的存在唯一性。我们推导出一个单一的隐式方程的自由边界位置和封闭形式的期权价格公式。这是一个推广的著名的明确的封闭形式的解决方案，由默顿的情况下，一个恒定的波动率。我们还提出了自由边界位置，期权价格及其依赖于模型参数的数值计算结果。
2017-11-07 q-fin.MF
Option pricing under normal dynamics with stochastic volatility
在本文中，我们推导了一个欧式看涨期权的价格遵循正常的过程假设随机波动率。假设波动率遵循Cox Ingersoll Ross（CIR）过程。然后，我们使用快速傅立叶变换（FFT）来评估期权价格，我们知道的特征函数的回报分析。我们比较了快速傅里叶变换的结果与我们的过程的蒙特卡罗模拟结果。此外，我们提出了一个数值例子来了解正常的隐含波动率的模型。
2019-10-04 q-fin.MF q-fin.PR
Rough volatility: evidence from option prices
最近的研究表明，现货波动率可以很好地模拟粗糙随机波动率型动态。在这类模型中，对数波动率服从分数布朗运动，Hurst参数小于1/2。这一结果是使用历史价格数据的高频波动估计建立的。我们通过研究基于隐含波动率的现货波动率近似值来重新审视这一发现。使用短期标准普尔500指数的价值期权，我们能够确认波动性是粗略的。这里发现的赫斯特参数，顺序为0.3，略大于通常从历史数据中获得的。这很容易从平滑效应中解释，因为所考虑的期权的剩余到期时间。
2017-02-09 q-fin.MF q-fin.ST
On the implied volatility of European and Asian call options under the stochastic volatility Bachelier model
本文针对随机波动率 Bachelier 模型，运用 Malliavin 分析推导欧式与算术亚式看涨期权短期平值隐含波动率水平及偏斜渐近公式，并在 SABR 与 fractional Bergomi 模型中验证。
2025-02-19 q-fin.MF
Pricing Options Under Rough Volatility with Backward SPDEs
本文研究粗糙波动率模型下的期权定价问题。由于该框架是非马尔可夫的，欧式期权的价值函数不是确定性的，而是随机的，并满足一个倒向随机偏微分方程（BSPDE）。证明了具有无界随机前导系数的一般非线性倒向随机微分方程弱解的存在唯一性，并导出了其与某些正向-倒向随机微分方程的关系.这些BSPDE然后被用来近似美式期权的价格。一个基于深度学习的方法也研究了这种BSPDE和相关的非马尔可夫定价问题的数值逼近。最后，对欧式期权和美式期权的粗糙Bergomi型期权进行了数值计算.
2020-08-03 q-fin.MF
Rough multifactor volatility for SPX and VIX options
本文为粗糙波动率模型及其多因子版本提供平值隐含波动率、偏斜和曲率的显式小时间公式，涵盖SPX和VIX期权，并通过两因子粗糙Bergomi模型分析参数交互以支持联合校准。
2023-11-14 q-fin.MF
Implied Volatility Expansions for VIX Options in Forward Variance Models
University of Glasgow（格拉斯哥大学）；Western University（韦仕敦大学）；NYU（纽约大学）
本文在远期方差模型框架下，利用弱近似技术推导出VIX期权隐含波动率的闭式展开，实现快速准确校准。
2026-05-25 q-fin.CP q-fin.MF
Hedging short-maturity Asian options in local volatility models
Seoul National University（首尔大学）；The Chinese University of Hong Kong（香港中文大学）；Carnegie Mellon University（卡内基梅隆大学）
研究局部波动率模型中短期亚洲期权的行为，通过高斯过程近似与马利瓦因微积分结合，推导期权价格和德尔塔的短期渐近性，其收敛速度由收益函数赫尔德指数决定，数值实验验证了方法有效性。
2026-07-15 q-fin.MF
Stochastic Path-Dependent Volatility Models for Price-Storage Dynamics in Natural Gas Markets and Discrete-Time Swing Option Pricing
本文提出价格波动率与存储增量均路径依赖的天然气随机波动率模型，并基于动态规划与深度学习方法解决离散时间摆动期权定价问题，同时给出收敛性分析。
2025-07-21 q-fin.MF
European Option Pricing with Stochastic Volatility models under Parameter Uncertainty
考虑了参数不确定性下的随机波动率模型，研究了模型对欧式期权价格的影响.我们让定价参数在一个指定的区域内随时间动态演变，并将问题形式化为控制问题，控制作用于参数以最大化/最小化期权价值。通过倒向随机微分方程的对偶表示，我们得到了Heston模型的显式方程，并研究了几种数值解。在实证研究中，我们将结果应用于标准普尔500指数的市场数据，其中模型根据历史资产价格进行估计。我们发现，保守的模型价格涵盖了98%的考虑市场价格的一组欧洲看涨期权。
2018-07-10 q-fin.MF
Volatility of Volatility and Leverage Effect from Options
本文基于短期期权高频数据，提出无模型非参数估计量以识别波动率的波动率及杠杆效应，并构造无需预知主导误差来源的可行推断方法。
2024-01-23 econ.EM math.ST q-fin.MF
Pricing Options on Forwards in Function-Valued Affine Stochastic Volatility Models
Korteweg-de Vries Institute for Mathematics at University of Amsterdam（阿姆斯特丹大学科特维格-德弗里斯数学研究所）
本文研究了在函数值无限维 affine 随机波动模型中对远期期权的定价问题，通过 Heath-Jarrow-Morton-Musiela 框架下的随机偏微分方程建模远期价格曲线的动力学，并推导了两种 affine 随机波动模型下的指数矩存在条件及欧式期权的半闭合傅里叶定价公式。
2026-04-13 math.PR q-fin.CP q-fin.MF
Short-Time Expansions for Call Options on Leveraged ETFs Under Exponential Lévy models With Local Volatility
在这篇文章中，我们考虑的小时间渐近的\emph{Leveraged Exchange-Traded Fund}（LETF）的基础交易所交易基金（ETF）的本地波动率和跳跃的有限或无限的活动。我们的主要结果是封闭形式的表达式的领先的订单条款的场外欧洲呼吁，并把LETF期权价格，接近到期日，明确的误差界。我们发现，在短期内，具有正（负）杠杆的LETF上的价外欧洲看涨期权的价格与基础ETF上的价外欧洲看涨期权（看跌期权）的价格渐近等价，但具有修改后的现货和执行价格。类似的关系也适用于其他非价内欧式期权。特别是，我们的研究结果提出了一种方法来对冲场外LETF期权接近到期时使用的基础ETF上的选项。最后，推导了相应的隐含波动率的二阶展开式，并给出了数值结果。
2017-06-21 q-fin.MF
Crypto Inverse-Power Options and Fractional Stochastic Volatility
本研究构建含价格-波动率协同跳变的分数阶随机波动率模型，推导加密货币逆幂期权的定价对冲公式，经比特币期权数据实证验证其性能更优，为加密货币期权定价对冲提供更有效的模型框架。
2025-06-16 q-fin.MF q-fin.PR
Robust Volatility Index Calculation with OTM Option-implied Probability
Graduate School of Engineering Science, The University of Osaka（大阪大学工程科学研究科）
本文提出一种新的方法，通过构建与观察到的OTM期权买卖价差一致且满足无套利条件的连续欧式期权定价函数，以更稳健地计算波动率指数，同时保持理论一致性，即使在流动性极低的市场中也适用。
2026-05-17 q-fin.MF
Pricing of the Geometric Asian Options Under a Multifactor Stochastic Volatility Model
研究了多因素随机波动率模型下连续几何亚式期权的定价问题。该模型考虑了波动率的快、慢均值回复因子，其中慢波动因子用二次圆弧近似。假定价格函数的渐近展开，并使用扰动技术推导出浮动和固定罢工GAO的一阶价格近似。在此多因素随机波动率框架下，得到了GAO的简化定价公式。价格近似中的零阶项是GAO的修改后的Black-Scholes价格。这个修改后的价格是用GAO的Black-Scholes价格表示的。建立了近似期权定价公式的精确性，并通过捕捉波动率微笑估计了模型参数。
2019-12-23 q-fin.MF q-fin.PR
Dark Matter in (Volatility and) Equity Option Risk Premiums
强调跨越罢工和当地时间的跳跃的统计，我们开发了股票期权风险溢价的分解。操作这种理论治疗，我们配备了定价内核过程与非跨越风险，嵌入（非跨越）跳风险，并允许股本回报波动率包含非跨越风险。未跨越风险与跨越罢工和当地时间的跳跃的负风险溢价是一致的，并意味着负的风险溢价的钱外看涨期权和跨越。周指数期权和远期指数期权的经验证据支持了我们的经济相关的未跨越风险理论，并揭示了期权风险溢价中的“暗物质”。
2023-03-29 q-fin.GN q-fin.MF
Pricing VIX options under the Heston-Hawkes stochastic volatility model
本研究在Heston-Hawkes随机波动率模型下，利用模型的指数仿射结构与马尔可夫性质，结合ODE理论、傅里叶技术等推导得到欧式VIX看涨期权的半解析定价公式。
2024-06-19 q-fin.MF
Long-time large deviations for the multi-asset Wishart stochastic volatility model and option pricing
本文证明了一类多维仿射随机波动率模型的大偏差原理。和Sufana，R.，J.公共汽车。经济统计，28（3），2010），其中波动率矩阵由Wishart过程建模。这个类扩展了非常流行的赫斯顿模型的多变量设置，从而允许模拟一篮子股票或几个利率的联合行为。然后，我们使用大偏差原理，以获得一篮子期权的隐含波动率的渐近近似，并开发一个渐近最优的重要性抽样算法，以减少模拟的数量时，使用蒙特卡洛方法定价衍生品。
2018-06-18 q-fin.MF q-fin.PR
Pricing American options under rough volatility using deep-signatures and signature-kernels
本文整合深度签名与签名核学习，扩展基于签名的最优停止原始—对偶方法，实现非马尔可夫粗糙波动率下美式期权定价，并在 rough Heston 和 rough Bergomi 模型中比较性能。
2025-06-11 q-fin.MF
Basket Options with Volatility Skew: Calibrating a Local Volatility Model by Sample Rearrangement
提出基于copula模型和系统抽样重排的方法，从市场提取依赖结构并校准局部波动率模型，实现大规模篮子期权的高效定价与近乎完美的市场校准。
2024-07-03 q-fin.CP q-fin.MF
Surface-Driven Stochastic Volatility for Commodity Options: Identification of Stochastic Vol-of-Vol and Leverage from Smile Dynamics
Rice University（莱斯大学）；ENSTA Paris（巴黎国立高等先进技术学院）
本文提出表面驱动的随机波动率框架，利用CME CVOL数据识别大豆期权波动率微笑中的波动率之波动率与杠杆效应，并通过数值验证支持水平、偏斜和凸性作为动态定价输入。
2026-09-24 q-fin.MF
Solving barrier options under stochastic volatility using deep learning
我们开发了一种无监督的深度学习方法来解决Bergomi模型下的障碍期权。神经网络作为近似的选项表面，并进行训练，以满足PDE以及边界条件。通过在神经网络中加入两个奇异项来处理执行价格和障碍价格水平上的非光滑和不连续支付，使神经网络能够模拟短期内障碍期权的渐近行为.在此之后，香草期权和障碍期权的定价在一个单一的框架。此外，神经网络被用来处理在Bergomi模型的函数输入的高维数。一旦经过训练，神经网络解决方案就会产生快速准确的选项值。
2022-07-01 q-fin.CP q-fin.MF
Robust option pricing with volatility term structure -- An empirical study for variance options
针对稳健期权定价中纳入更多中间期限市场信息可优化定价界的普遍认知，本文以方差期权为对象开展实证研究，发现增加信息输入并不会改善稳健定价的上下界。
2023-12-14 q-fin.MF q-fin.PR
Calibration of Local-Stochastic and Path-Dependent Volatility Models to Vanilla and No-Touch Options
本文提出可同时校准香草与无触碰期权的通用框架，结合正向PIDE与双状态粒子法实现多类波动率模型校准，数值测试显示三类模型对EURUSD数据的校准效果均符合买卖价差要求。
2019-11-03 q-fin.MF
Representation of Exchange Option Prices under Stochastic Volatility Jump-Diffusion Dynamics
在这篇文章中，我们提供了欧洲和美国的交换期权价格表示随机波动率跳跃扩散（SVJD）动态模型由默顿（1976），赫斯顿（1993），贝茨（1996）。一个Radon-Nikodym导数过程也被引入，以促进从目标市场的措施，以其他等效的概率措施，包括等价鞅测度的转变。在等价鞅测度下，得到了刻画交换期权价格的积分-偏微分方程。我们还使用Geman et al.（1995）提出的变元技术和Caldana and Fusai（2013）推导的傅里叶逆公式推导出了欧式交换期权价格的表示，并证明了这两种表示是可比的。最后，我们证明了美式交换期权的价格可以分解为欧式交换期权的价格和提前执行的溢价。
2020-02-24 q-fin.MF q-fin.PR
Option pricing under non-Markovian stochastic volatility models: A deep signature approach
Southwestern University of Finance and Economics（西南财经大学）；The University of Hong Kong（香港大学）
针对非马尔可夫随机波动率模型，提出基于深度签名的期权定价方法，通过将粗糙随机微分方程转化为经典随机微分方程，并证明算法收敛性，数值实验验证了其有效性。
2026-05-31 q-fin.MF
The Jacobi Stochastic Volatility Model
本文提出了一个新的随机波动率模型，其中资产收益率的平方波动率服从Jacobi过程。它包含赫斯顿模型作为极限情况。我们证明了任何有限序列的联合密度的日志回报承认一个封闭形式的系数的Gram-Charlier A展开。我们推导出期权价格的封闭形式的级数表示，其贴现收益是在许多时间点的资产价格轨迹的函数。这包括欧式看涨期权、看跌期权、数字期权、远期启动期权，并可应用于离散监控的亚式期权。在数值分析中，我们表明，期权价格可以准确和有效地近似截断其系列表示。
2018-03-03 q-fin.CP q-fin.MF
Short-time asymptotics for the implied volatility skew under a stochastic volatility model with Lévy jumps
隐含波动率偏斜在跳跃金融模型的短期渐近性研究中得到的关注相对较少，尽管它在模型选择和校准中很重要。我们纠正这一点，提供高阶渐近展开的货币隐含波动率偏斜，下一个丰富的类随机波动率模型与独立的稳定样跳跃的无限变化。一个纯跳跃稳定的Lévy模型的情况下，也被认为是在最小可能的条件下，所产生的扩展被很好地定义。不同于最近的结果“近的钱”的期权价格和隐含波动率，本文的结果有助于理解如何隐含波动率微笑到期的影响，连续组件的重要功能，如杠杆和卷的卷参数。作为中介结果，我们得到了价值数字看涨期权价格的高阶展开式，这进一步使我们能够推断出价值期权delta的类似结果。模拟结果表明，我们的渐近展开式对期限不超过一个月的期权具有良好的拟合效果，支持了它们在实际应用中的相关性，并且对最近S & P500期权数据中的隐含波动率偏斜的分析表明，它与我们模型的无限变差跳跃成分是一致的。
2015-12-13 q-fin.MF q-fin.PR
Explicit approximations of option prices via Malliavin calculus in a general stochastic volatility framework
Monash University（莫纳什大学）；Beijing Normal-Hong Kong Baptist University（北京师范大学-香港浸会大学联合国际学院）
针对含时变参数的一般随机波动率模型，利用Malliavin微分展开混合表示，得到欧式看跌期权价格的显式近似公式，并给出误差界和数值验证。
2026-06-01 q-fin.MF
Comparative Study of Two Extensions of Heston Stochastic Volatility Model
在期权估值文献中，单因素随机波动率模型的缺点传统上通过在股票价格过程中加入跳跃来解决。在期权定价和隐含波动率校准的背景下，另一种方法是在波动率过程中添加一些其他因素。本文考虑两个扩展的赫斯顿随机波动率模型。其中，一个考虑加入跳跃的股票价格过程（一个随机波动率跳跃扩散模型），另一个考虑一个额外的随机波动率因素在不同的时间尺度变化（多尺度随机波动率模型）。通过对不同执行价格和到期日的期权市场数据进行实证分析，比较了不同模型的定价性能，并获得了它们的隐含波动率拟合。利用非线性最小二乘优化方法对模型的未知参数进行了标定。结果表明，多尺度随机波动率模型比Heston随机波动率模型和随机波动率跳跃扩散模型具有更好的性能.
2019-12-21 q-fin.MF
On smile properties of volatility derivatives and exotic products: understanding the VIX skew
本文发展了一种研究奇异期权和波动率衍生品（如VIX期权）的隐含波动率的方法。我们的方法基于Malliavin演算技术，使我们能够根据底层过程的Malliavin衍生物来描述实值隐含波动率（ATMI）的属性。更准确地说，我们研究的ATMI水平和偏斜的短期行为。作为一个应用，我们描述的短期行为的ATMI的波动率指数和实现方差期权的Hurst参数的模型，最重要的是，我们描述了一类波动率过程，产生一个积极的倾斜的波动率指数隐含波动率。此外，我们发现，我们的ATMI渐近公式表现得很好，即使是大的到期日。几个数值例子来支持我们的理论结果。
2018-08-10 q-fin.MF
Closed-form approximations with respect to the mixing solution for option pricing under stochastic volatility
针对带时变参数的Heston和GARCH diffusion随机波动率模型下的欧式看跌期权定价，提出基于Black-Scholes公式期望与二阶泰勒展开的闭式近似方法，推导定价公式与余项界，验证了误差在应用可接受范围内。
2021-10-29 q-fin.MF
Enhancing the Black-Scholes Model for Option Valuation via Lévy Processes and Malliavin Calculus
The University of Texas at El Paso（德克萨斯大学埃尔帕索分校）；Plaster School of Business, Missouri Southern State University（密苏里南方州立大学普拉斯特商学院）
针对Black-Scholes模型假设的局限性，提出结合Lévy跳跃过程与随机波动率的增强模型，利用多维Itô微积分推导欧式看涨期权定价公式，并通过Malliavin微积分获得平值隐含波动率的精确表达式，更好地捕捉波动率微笑等市场特征。
2026-06-23 q-fin.MF
A note on the option price and 'Mass at zero in the uncorrelated SABR model and implied volatility asymptotics'
Gulisashvili等人[Quant. Finance，2018，18（10），1753 - 1765]通过用矩匹配对数正态分布近似积分方差，在不相关随机α-β-ρ（SABR）模型下提供了零质量的小时间渐近性。利用Gauss-Hermite求积法提高了数值积分的精度。我们进一步得到的期权价格，通过整合方差的恒定弹性（CEV）期权价格以相同的方式，而不诉诸小罢工波动率微笑渐近德马可等人。数学，2017，8（1），709 - 737]。对于不相关的SABR模型，新的期权定价方法是准确的和无仲裁的所有执行价格。
2021-04-25 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
Weak error rates for option pricing under linear rough volatility
在量化金融中，对标的资产的波动率结构建模对于期权定价至关重要。粗糙随机波动率模型，如粗糙Bergomi模型[Bayer，Friz，Gatheral，量化金融16（6），887-904，2016]，试图拟合观察到的市场数据，基于观察到对数实现方差在合理的时间尺度上表现得像具有小Hurst参数的分数布朗运动，$H < 1/2$。资产价格的时间序列和期权衍生价格数据都表明$H$经常取接近$0.1$或更小的值，即，比布朗运动更粗糙。这一变化改善了对期权价格和标的资产价格时间序列的拟合，同时保持了简约性。然而，粗糙波动率模型中驱动分数布朗运动的非马尔可夫性质对理论和数值分析以及计算实践提出了严峻的挑战。虽然显式欧拉方法已知收敛到粗糙Bergomi和类似模型的解，但其强收敛速度仅为$H$。我们证明率$H + 1/2$的欧拉方法的弱收敛的粗糙Stein-Stein模型，将波动率作为一个线性函数的驱动分数布朗运动，令人惊讶的是，我们证明率一的情况下，二次支付功能。我们的证明使用Talay-Tubaro扩展和仿射马尔可夫表示的基础，并进一步支持数值实验。这些收敛结果提供了第一步推导弱利率粗糙Bergomi模型，它把波动率作为一个非线性函数的驱动分数布朗运动。
2021-12-15 cs.NA math.NA math.PR
A Put-Call Transformation of the Exchange Option Problem under Stochastic Volatility and Jump Diffusion Dynamics
我们定价欧洲和美国的交换期权，其中标的资产价格使用Merton（1976）跳跃扩散与共同的Heston（1993）随机波动率过程建模。定价是在等价鞅测度下进行的，该测度是通过将第二资产收益率过程设置为计价单位资产而获得的，正如Bjerskund和Stenyard（1993）所建议的那样。这样一个选择的计价单位减少了交换期权定价问题，二维问题，看涨期权的定价写在两个资产的收益率过程的比率，一维问题。然后通过积分变换由相应的Kolmogorov倒向方程确定资产收益率过程和瞬时方差过程的联合转移密度函数。然后，我们确定积分表示为欧洲交换期权价格和提前行使溢价和状态的积分方程的一个连接系统的特点，美国交换期权价格和相关的提前行使边界。讨论了近成熟期的早期行权边界的性质。
2020-02-24 q-fin.MF q-fin.PR
On the optimal choice of strike conventions in exchange option pricing
期权定价中一个重要但很少涉及的问题是，在对更多奇异的多资产衍生品定价时，如何为隐含波动率输入选择合适的执行价格。本文利用Malliavin演算，构造了随机波动率模型下交换期权的最优对数线性走向。这种新的方法使我们能够最大限度地减少相应的Margrabe计算的价格和真实的期权价格之间的差异。我们表明，这种最佳惯例不依赖于特定的随机波动率模型的选择。数值例子提供了有力的支持，新的方法。
2018-07-14 q-fin.MF q-fin.PR
Option Pricing under Stochastic Volatility and Jumps:A PIDE Framework with Empirical Evidence
Texas Tech University（德克萨斯理工大学）；Johns Hopkins University（约翰斯·霍普金斯大学）
本文提出了一个联合随机波动率和跳跃动力学的偏积分微分方程（PIDE）框架用于期权定价，并通过S&P500指数期权数据实证表明随机波动率主导定价改进，而跳跃仅在短期和深度虚值区域有边际贡献。
2026-05-28 econ.EM q-fin.MF q-fin.PR
Ultra-short-term volatility surfaces
Johns Hopkins University, Carey Business School（约翰斯·霍普金斯大学凯瑞商学院）；University of Verona, Dipartimento Scienze Economiche（维罗纳大学经济系）；Essec Business School（欧洲高等商业学院）
本文提出Edgeworth++模型，通过非参数随机波动性组件和确定性位移扩展，有效捕捉超短期期权的隐含波动率微笑，并通过局部展开实现快速准确的期权定价。
2026-03-31 q-fin.CP q-fin.MF
From Volatility to Variance: A Skew-Enhanced SABR Model and Its Empirical Study in the Chinese Financial Options Market
School of Mathematical Sciences, University of Chinese Academy of Sciences（中国科学院大学数学科学学院）；International Digital Economy Academy（国际数字经济的学院）
本文提出一种增强偏斜的SABR模型，通过改进资产价格和方差过程的随机动态，提升对复杂波动率微笑模式的拟合能力，并在中国期权市场中进行了实证分析。
2026-03-29 q-fin.CP q-fin.MF
American Option Pricing Under Time-Varying Rough Volatility: A Signature-Based Hybrid Framework
本文提出一种基于signature的混合框架，通过动态估计时变Hurst参数并切换rough Bergomi与Heston模拟器，结合RFF加速核计算，实现了时变粗糙波动率下美式期权的实时定价。
2025-08-12 q-fin.CP q-fin.MF
Option Pricing with Stochastic Volatility, Equity Premium, and Interest Rates
本文提出一种整合BSM、Heston、Vasicek和Campbell and Viceira模型的新期权定价框架，考虑了波动率、利率和股权溢价的时变特征，推导出新的PDE并利用有限差分法对欧式、障碍和亚式期权进行定价。
2024-08-27 math.AP q-fin.CP q-fin.MF
Analytic estimation of parameters of stochastic volatility diffusion models with exponential-affine characteristic function for currency option pricing
本文提出一种解析估计随机波动率扩散模型参数的新方法，通过提供可靠的算法初始值提升期权定价与校准精度，并引入了带有欧式期权半解析公式的双因子OUOU模型。
2025-07-16 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
