The Hartman-Watson Distribution revisited: Asymptotics for Pricing Asian Options
Barrieu，Rouault，and Yor [J. Appl. Probab. 41（2004）]确定了Hartman-Watson分布的分布函数的对数的渐近性。我们确定密度的渐近性。这种改进可以应用于Black-Scholes模型中亚式期权的定价。
2011-05-06 math.PR q-fin.PR
Pricing Asian Options with Correlators
我们推导了算术亚式期权价格的Hermite多项式级数展开式。该序列需要计算基础价格过程的矩和因子，但对于多项式跳跃扩散，这些都是以封闭形式给出的，因此不需要数值模拟来评估该序列。例如，这允许希腊语的显式计算。定义厄米多项式的权重函数是具有尺度$b$的高斯密度。我们发现，该系列的收敛速度取决于$b$，为此，我们证明了一个下界，以保证收敛。数值算例表明，级数展开是准确的，但不稳定的基本过程的初值远离零，主要是由于舍入误差。
2021-04-23 q-fin.CP q-fin.PR
Asian Basket Spread Options: A New Approximation Based on Stochastic Taylor Expansions
本文提出一种基于随机泰勒展开的闭式近似方法，用于Black-Scholes模型下亚洲篮子价差期权的定价，无需数值积分或求根，且精度高。
2025-04-24 q-fin.MF q-fin.PR
Geometric Asian Option Pricing in General Affine Stochastic Volatility Models with Jumps
本文给出了带跳仿射随机波动率模型的几何亚式期权定价的一些结果。我们将提供一个一般的框架，几个不同的估值问题的基础上，一些平均过程可以投，我们将获得封闭形式的解决方案，一些相关的仿射模型类。
2014-07-09 q-fin.PR
An exact and explicit formula for pricing Asian options with regime switching
本文研究了欧式亚式期权的定价问题，当标的风险资产的价格动态服从马尔可夫调制的几何布朗运动，即标的风险资产的升值率和波动率依赖于由连续时间隐马尔可夫过程描述的不可观测的经济状态时.在两状态状态转换模型下，我们得到了欧式亚式期权的精确解、显式解和封闭解。
2014-07-18 q-fin.PR
Path Integral and Asian Options
本文利用路径积分方法研究了算术平均亚式期权的定价问题。利用狄拉克δ函数的技巧，将路径积分的测度定义为一个势项为指数函数的有效作用泛函。这个路径积分是由使用Feynman-Kac定理评估。通过对Bessel函数和Whittaker函数的辅助积分，得到了亚式期权价值的谱展开式。
2013-11-27 q-fin.CP q-fin.PR
Actuarial strategy for pricing Asian options under a mixed fractional Brownian motion with jumps
混合分数布朗运动（$mfBm$）在金融中已经变得非常流行，因为它允许人们对长期依赖和自相似性进行建模，同时对于Hurst参数的某些值，保持无仲裁。在本文中，我们提出了近似封闭形式的解决方案，定价算术亚式期权的基础上的$mfBm$。具体地说，我们考虑算术亚式期权和算术亚式幂期权，我们得到的解析公式定价的基础上一个方便的近似的执行价格。标准的$mfBm$和$mfBm$与泊松对数正态分布的跳跃被考虑在内。
2021-05-14 math.PR q-fin.PR
Asian Option Pricing under Uncertain Volatility Model
本文研究了不确定波动率模型下最坏情形下亚式期权价格的渐近行为。给出了一个小波动率区间下亚式期权价格的逼近方法.通过对边界条件施加附加条件，将得到的Black-Scholes-Barenblatt方程切割成两个Black-Scholes类方程，得到了求解完全非线性偏微分方程的一种近似方法.
2018-08-02 math.AP q-fin.PR
Some asymptotics for short maturity Asian options
针对短到期低波动率下亚式期权定价方法效率低的问题，本文用大偏差理论分析含跳跃项的局部波动率模型下的短期亚式期权，推导不同价值状态期权的价格渐近性，给出平值期权价格渐近的上下界。
2024-09-14 math.PR q-fin.MF q-fin.PR
Path integral approach to Asian options in the Black-Scholes model
利用路径积分公式，得到了平均价格和平均执行价几何亚式期权价格的封闭解。我们的结果进行了比较，数值蒙特卡罗模拟。我们还结合镜像法和按路径平均值划分路径集的方法，给出了一个控制过程上带有障碍的亚式期权的定价公式，该公式在相关系数为零时是精确的，在相关系数增大时是近似的.
2011-09-23 q-fin.CP q-fin.PR
Recursive formula for arithmetic Asian option prices
在半鞅模型中，得到了有限观测时间算术亚式期权价格的递推公式。该方法基于收益过程二次变差的风险中性期望与欧式期权价格之间的关系。当欧式期权价格可用时，算术亚式期权价格的计算是直接的.在Black-Scholes框架和指数Lévy模型下给出了应用和数值结果。
2013-11-20 q-fin.PR
Conditional Asian Options
有条件亚式期权是最近的市场创新，它提供了比常规亚式期权更便宜和更长期的选择。与基于平均资产价格的常规亚式期权的收益不同，条件亚式期权的收益仅由高于某个阈值的平均价格决定。由于包含的价格有限，有条件亚式期权比常规期权进一步降低了回报的波动性，并已在市场上推广为股票挂钩人寿保险产品的可行对冲和风险管理工具。以前没有关于这个问题的学术文献，从业者只知道通过模拟来定价这些产品。我们提出了第一个分析方法来计算的价格和三角洲的条件亚式期权相比，定期亚式期权。在数值示例中，我们对从业者的一些成本效益主张进行了测试。作为一个副产品，工作也提出了一些分布性质的占领时间和时间积分的几何布朗运动在占领时间。
2015-05-26 q-fin.PR
Asian Option Pricing via Laguerre Quadrature: A Diffusion Kernel Approach
本文研究亚式（算术平均）期权定价问题，提出结合拉盖尔求积与扩散核的新技术，推导扩散方程、应用势理论方法，引入惠特克型合流超几何函数并分析其与其他函数体系的关联及相关积分变换核。
2023-06-01 q-fin.PR
The evaluation of geometric Asian power options under time changed mixed fractional Brownian motion
研究了基于混合分数次扩散布莱克-斯科尔斯模型的几何亚式期权定价问题。当标的股票服从时变混合分数布朗运动时，得到了几何亚式期权的定价公式。然后，我们将结果应用于定价亚洲幂期权的股票支付恒定的股息时，支付是一个幂函数。最后给出了亚式期权的下界和一些特殊情形。
2017-12-14 math.PR q-fin.PR
Sensitivity analysis of the early exercise boundary for American style of Asian options
本文分析了美式浮动执行价亚式看涨期权，该期权属于收益图不仅依赖于标的资产价格，而且依赖于标的资产价格在一定时间区间内的路径平均的金融衍生品。期权价格的数学模型归结为一个抛物型偏微分方程的自由边界问题。应用固定域变换和变量变换，我们开发了一个有效的数值算法的基础上的解决方案的非局部抛物型偏微分方程的转换后的变量代表的综合投资组合。对于各种类型的平均方法，我们调查的早期行使边界模型参数的依赖性。
2011-01-16 q-fin.CP q-fin.PR
Pricing and Hedging of Discretely Monitored Asian Options in the Volterra-Heston Model
Chalmers University of Technology and University of Gothenburg（查尔姆斯理工大学和哥德堡大学）；Lund University（隆德大学）；University of Amsterdam（阿姆斯特丹大学）
本文在Volterra-Heston模型下提出离散监测亚式期权的半闭式定价公式与提升模型对冲方法，利用仿射变换和控制变量提高定价效率，并通过数值实验验证因子收敛与对冲效果。
2026-09-09 math.PR q-fin.PR
Short Maturity Asian Options for the CEV Model
本文在标的资产服从常数方差弹性（CEV）模型的假设下，研究了连续时间平均下亚式期权的短期渐近性.本文给出了亚式期权价格的一个解析近似，该近似具有适当的短期限渐近性，并证明了渐近结果与蒙特卡罗模拟结果和实际应用中相关期权参数的基准测试案例的数值一致性.
2017-02-11 q-fin.PR
Sensitivities of Asian options in the Black-Scholes model
我们提出了分析近似的灵敏度（希腊）的亚式期权在布莱克-斯科尔斯模型，以下从一个小的成熟度/波动率近似的期权价格，具有确切的短到期日限制，使用大偏差理论。数值试验表明，所提出的近似与替代的数值模拟结果的实际利益的情况下，良好的协议。我们还研究了亚洲希腊人的定性性质，包括新的成果Rho，相对于无风险利率的变化的敏感性，和PSI，相对于股息收益率的敏感性。特别地，我们证明了固定执行价亚式期权的Rho和浮动执行价亚式期权的Psi可以改变符号。
2023-01-16 q-fin.PR
Asians and cash dividends: Exploiting symmetries in pricing theory
在这篇文章中，我们提出了新的结果算术亚式期权的定价在Black-Scholes背景下。为了得到这些结果，我们广泛使用的局部规模不变性，存在于未定权益定价理论。这使我们能够以自然的方式推导出算术亚洲期权价格的简单PDE。在欧式平均执行期权的情况下，适当地选择计价单位可以将这个偏微分方程的维数减少到1，从而得到类似于Rogers和Shi导出的偏微分方程。我们解决了这个偏微分方程，找到一个拉普拉斯变换表示的平均执行期权的价格，经验和非经验。这扩展了Geman和Yor的结果，他们讨论了平均价格期权的情况。接下来，我们使用对称性论证来证明平均执行价格和平均价格期权的价格可以用彼此来表示。最后，我们表明，再次使用对称性，支付已知现金股息的股票的普通香草期权与算术亚洲人密切相关，因此所有的新技术都可以直接应用于这种情况。
2000-06-08 cond-mat.stat-mech q-fin.PR
Short Maturity Asian Options in Local Volatility Models
在标的资产服从局部波动率模型的假设下，我们对连续时间平均下的亚式期权的短期渐近性进行了严格的研究。考虑固定执行价和浮动执行价亚式期权，推导出价外、价内和价内情形的渐近性。的渐进性的出的钱的情况下，涉及到一个非平凡的变分问题，这是完全解决。本文给出了亚式期权价格的一个解析近似解，并证明了该近似解与布莱克-斯科尔斯模型的蒙特卡罗模拟结果和基准测试结果的数值一致性.
2016-09-24 q-fin.PR
Pricing Formulae of Power Binary and Normal Distribution Standard Options and Applications
本文将Buchen的（高阶）资产和债券二元期权的定价公式引入到幂型二元期权的定价公式中，导出了到期收益与幂函数和正态分布密度函数相关的“正态分布标准期权”的定价公式。作为应用，给出了具有指数化选择和离散几何平均亚式期权的储蓄计划的定价公式，并证明了当相邻监测时刻之间的最大距离趋于零时，离散几何平均亚式期权的价格收敛于连续几何平均亚式期权的价格.
2019-03-11 q-fin.PR
Early exercise boundary for American type of floating strike Asian option and its numerical approximation
本文推广和分析了Hansen和Jorgensen（2000）的美式亚式期权定价模型，引入了连续红利率$q$和浮动执行价平均的一般方法。我们着重于早期行使边界的定性和定量分析。构造了期权到期前提前行权边界的一阶泰勒级数展开式。我们还提出了一个有效的数值算法来确定早期行使边界位置的基础上的前端固定方法。构造的算法是基于一个非局部的抛物型偏微分方程的转换后的变量代表的合成投资组合的解决方案。各种数值结果和比较，我们的数值方法和（戴和郭2006年）开发的方法。
2009-12-07 q-fin.CP q-fin.PR
On lower and upper bounds for Asian-type options: a unified approach
在处理金融风险管理问题的背景下，当定价公式不存在于封闭形式时，希望有精确的期权价格边界。本文提出了一种统一的方法来获得亚洲型期权的上界和下界，包括VWAP上的期权。所得的边界适用于连续和离散时间框架的情况下，时间依赖的利率。数值例子来说明边界的准确性。
2013-09-10 q-fin.PR
Asymptotics for Short Maturity Asian Options in Jump-Diffusion models with Local Volatility
本文在带局部波动率的跳扩散模型中推导了固定与浮动行权价亚式期权在短期限下的一阶渐近公式，覆盖 Merton、双指数跳跃和 Variance Gamma 等模型，并提出与蒙特卡洛模拟吻合良好的解析近似方法。
2024-02-27 q-fin.PR
Discrete Sums of Geometric Brownian Motions, Annuities and Asian Options
几何布朗运动的离散和在保险随机年金模型中起着重要的作用。它在金融数学中的亚式期权定价中也起着举足轻重的作用。本文研究了几何布朗运动的无穷和、几何布朗运动的几何停时和以及几何布朗运动的有限和的概率分布。这些结果被推广到指数莱维过程的离散和。我们推导出尾渐近性和数值计算的渐近分布函数。我们比较的结果对已知的结果的连续时间积分的几何布朗运动的指数分布的时间。最后，以离散支付的人寿年金和亚式期权为例，说明了所得结果。
2016-09-24 math.PR q-fin.CP q-fin.PR
Pricing of geometric Asian options in the Volterra-Heston model
本文针对Volterra-Heston模型族（含粗糙Heston模型），结合仿射Volterra过程理论推导固定与浮动执行价几何亚式期权的半闭式定价公式，并在粗糙Heston模型中完成数值验证。
2025-01-13 math.PR q-fin.PR
Morse Potential, Contour Integrals, and Asian Options
量子力学系统的本征函数的完备性对于它的概率解释是至关重要的。本文利用围道积分方法给出了Morse势离散谱和连续谱的正规化本征函数，并明确地证明了完备性关系。作为一个应用，我们使用我们的谱分解公式来研究在金融市场上交易的亚式期权的定价问题。
2010-11-04 q-fin.PR quant-ph
Law of the exponential functional of one-sided Lévy processes and Asian options
本文的目的是用幂级数描述具有无界变差的谱负Lévy过程在某个独立指数时刻的指数泛函的分布函数.我们还得到了一个Geman-Yor型公式的亚式期权价格在金融市场的驱动下的e^kr。
2009-04-20 math.PR q-fin.PR
Short Maturity Forward Start Asian Options in Local Volatility Models
在标的资产服从局部波动率模型的假设下，研究了远期起始亚式期权价格的短期限渐近性。我们得到的情况下，out-of-the-money，在-the-money，考虑固定罢工和浮动亚式期权的渐近性。利用大偏差理论研究了价外远期启动亚式期权价格的指数衰减，并将其控制在一个由双层最优化问题给出的利率函数中.在布莱克-斯科尔斯模型中，速率函数的计算被进一步简化为非线性方程的求解。我们得到了利率函数的封闭形式，以及它的渐近行为时，罢工是非常大的，小的，或接近的初始价格的基础资产。
2017-10-09 q-fin.PR
Pricing and Hedging Asian Basket Options with Quasi-Monte Carlo Simulations
本文利用拟蒙特卡罗模拟方法研究了高维亚式一篮子期权的定价和套期保值问题。我们假设Black-Scholes市场具有时间依赖的波动率，并展示了如何通过Malliavin微积分的帮助下计算delta，扩展了由Kosho和Kohatsu-Higa（2003）使用的程序。有效的路径生成算法，如线性变换和主成分分析，表现出很高的计算成本，在市场与时间相关的波动。提出了一种新的分块矩阵的快速Cholesky算法，使线性变换更加方便。此外，我们提出了一种新的路径生成技术的基础上克罗内克积近似。在相关资产收益的情况下，这种构造返回与用于计算delta和价格的线性变换相同的精度，同时需要更少的计算时间。所有这些技术都可以很容易地用于基于Brigo等人（2004）引入的多维动态混合的随机波动率模型。
2009-07-17 q-fin.PR
Asian option as a fixed-point
我们将金融合约亚式期权的价格刻画为非线性算子的不动点。近年来，有兴趣将制度的变化纳入描述基础资产价格演变的参数，即利率和波动率，以模拟经济中的突发外生事件。亚式期权特别有趣，因为其收益取决于综合资产价格。我们研究的情况下，浮动和固定罢工的亚洲看涨期权算术平均值的资产遵循政权切换几何布朗运动的系数，取决于马尔可夫链。寻找金融期权价值的典型方法是求解一个相关的耦合偏微分方程系统。或者，我们提出了一个迭代过程，使用经典的不动点定理，收敛到这个合同的几何速率的值。
2018-04-24 math.PR q-fin.PR
Multinomial method for option pricing under Variance Gamma
本文提出了标的资产服从指数方差Gamma过程的期权定价的多项式方法。连续时间方差Gamma过程可用具有相同前四个累积量的离散时间马尔科夫链来逼近。这种方法对于美式期权和丹麦期权的定价特别方便，这些期权可以在到期日之前的任何时间行使。给出了欧式和美式期权的数值计算，并与有限差分法和布莱克-斯科尔斯模型的结果进行了比较。
2018-02-14 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
Asian options for local-stochastic volatility models in the short-maturity regime
本文利用大偏差理论推导局部-随机波动率模型下亚式期权在短到期时的价外与价平价渐近式，通过在价平点附近展开二维变分问题得到隐含波动率水平、偏斜和凸性的显式近似，并在SABR、Heston等模型中验证了其定价效果。
2025-07-31 q-fin.PR
Asymptotics for the Discrete-Time Average of the Geometric Brownian Motion and Asian Options
几何布朗运动的时间平均在金融数学中的亚式期权定价中起着至关重要的作用。本文研究了均匀采样下几何布朗运动的离散时间平均在极大平均时间步长下的渐近性。我们得到了几乎处处极限、涨落、大偏差以及平均值的矩母函数的渐近性。在此基础上，我们得到了在布莱克-斯科尔斯模型下离散时间平均的亚式期权价格的渐近性.
2017-06-29 math.PR q-fin.PR
On the valuation of arithmetic-average Asian options: the Geman-Yor Laplace transform revisited
Geman和Yor在1993年提出的拉普拉斯变换方法是亚式期权定价的一个著名进展。从数学和金融的角度来看，它的见解是根本性的。在本文中，我们讨论了两个观察其结果的财务相关性。首先，我们证明了Geman和Yor的拉普拉斯变换不是亚式期权价格的拉普拉斯变换，正如Geman和Yor以及其他论文中所报道的那样。尽管如此，我们展示了如何Geman和Yor拉普拉斯变换可以用来获得亚式期权的价格。第二，我们发现，根据Geman和Yor，只有当风险中性漂移不小于波动率平方的一半时，这些拉普拉斯公式才可用。使用复杂的分析技术，我们解除了这一限制，从而扩展了金融适用性的拉普拉斯变换的方法。
2001-02-09 math.CA math.PR q-fin.PR
Derivatives pricing using signature payoffs
我们引入签名支付，一个家庭的路径依赖的衍生工具，给出的基础资产的价格路径的签名。我们表明，这些衍生工具是密集的连续收益的空间，结果是利用快速定价任意连续的收益。然后用欧式期权、美式期权、亚式期权、回望期权和方差互换对这种衍生品定价方法进行了测试。正如我们所展示的，签名收益可以用来以非常高的准确度为这些衍生品定价。
2018-09-25 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
The derivatives of Asian call option prices
几何布朗运动的时间积分的分布还不很清楚。为了对亚式期权进行定价，并获得其对时间、执行价格和标的市场价格等参数的依赖性度量，必须知道几何布朗运动的时间积分的分布，并需要有一种方法来操纵它的分布。给出了亚式期权及其衍生品价格中关键量的积分形式（{ \it{delta, gamma,theta, and vega} }）.例如，对于任何$a>0$ $\mathbb{E} [ (A_t -a)^+] = t -a + a^{2} \mathbb{E} [ (a+A_t)^{-1} \exp (\frac{2M_t}{a+ A_t} - \frac{2}{a}) ]$，其中$A_t = \int^t_0 \exp (B_s -s/2) ds$和$M_t =\exp (B_t -t/2).$
2007-12-07 math.PR q-fin.PR
Model-independent bounds for Asian options: a dynamic programming approach
当期权到期日的看涨期权价格已知时，我们考虑了亚式期权的价格与模型无关的上界问题。我们的方法不同于大多数方法模型独立定价，我们认为这个问题是一个动态规划问题，其中的控制过程是在到期日的资产的条件分布。通过以这种方式制定问题，我们能够通过PDE制定来确定模型独立的价格。值得注意的是，这种方法不需要对支付函数（例如凸性）的特定约束，并且似乎可以推广到许多相关问题。
2016-07-20 math.OC math.PR q-fin.PR
Option Pricing Under a Discrete-Time Markov Switching Stochastic Volatility with Co-Jump Model
本文考虑了离散时间马尔可夫切换随机波动率的协跳模型的期权定价，该模型可以模拟波动率的波动率聚集和波动率的变化均值回复速度。为了给欧式期权定价，我们提出了一种计算效率高的方法来获得平均综合方差（AIV）的概率分布，这是随机波动率型模型下期权定价的关键。基于欧式期权定价方法的有效性，我们能够通过将美式期权的定价转化为欧式期权组合的定价来为美式期权定价。我们的工作还为分析基于方差的衍生品提供了建设性的指导，例如，方差互换数值结果表明，我们的方法可以实现非常有效和准确。
2020-06-26 q-fin.CP q-fin.PR
Pricing Exchange Option Based on Copulas by MCMC Algorithm
利用MCMC算法对基于Copula函数的交换期权进行定价。首先，我们介绍了风险中性定价的相关方法，Copula和MCMC算法。在基础知识的基础上，我们比较了不同模型给出的期权价格，结果表明，除了Gumbel copula模型外，其他模型给出的期权价格都是相似的。
2021-07-21 q-fin.MF q-fin.PR
Rational Finance Approach to Behavioral Option Pricing
在期权定价时，对标的价格过程的瞬时平均收益率可能有不同的看法。根据Black（1972）的观点，如果对瞬时平均收益存在不同的观点，这将导致套利机会。行为金融学的支持者认为，这种异质性的观点可能会发生，这将不会影响理性动态资产定价理论提出的期权定价模型，不会引起波动率微笑。为了纠正这一点，行为金融学的一位主要倡导者提出了一个行为期权定价模型。由于期权定价的行为方法和理性方法之间可能存在未被探索的联系，本文以Shefrin（2008）的期权定价模型为例，通过引入套利交易成本来抵消套利交易的收益，提出了一种修正行为金融学期权定价公式的方法，使其与理性动态资产定价理论相一致。
2020-05-10 q-fin.CP q-fin.PR
On the valuation of arithmetic-average Asian options: Laguerre series and Theta integrals
在最近的一个重大进展中，使用Laguerre级数，亚式期权的估值已经被Dufresne减少到计算Yor累积过程的负矩。对于这些，他给出了功能递归规则的概率结构一直是对象的密集最近的研究Yor和同事。强调θ函数的作用，本文现在解决这些递归规则，并表示这些负矩为某些Theta积分的线性组合。利用Jacobi变换公式，导出了它们的非常快速且非常稳定的收敛级数.用这种方法得到了亚式期权的Black-Scholes价格的可计算序列，并给出了数值例子。此外，Laguerre级数的方法的Dufresne是严格的，并讨论了扩展和修改。这里的关键是分析Yor的1992年亚洲密度的可积性和增长特性，这些基本问题似乎是第一次在这里讨论。
2000-12-11 math.CA math.PR q-fin.PR
Bessel processes, the integral of geometric Brownian motion, and Asian options
本文的动机是随机过程的平均值的问题，起源于数学金融，最初与所谓的亚洲选项的价值。本文从Yor的研究出发，利用1980年的Hartman-Watson理论，从Bessel过程的角度研究了布朗运动的指数泛函问题. Geman和Yor在1993年阐述了这种方法对亚式期权的正确估值的结果，他们的拉普拉斯变换结果实际上被认为是一个值得注意的进步。不幸的是，这最后一个贡献的关键结果出现了一些困难，现在在本文中解决。其中之一特别是一个主要的性质，并起源于哈特曼-沃森的方法本身：这种方法是在一般适用的修改，只有当它不涉及贝塞尔过程的负指数。本文的主要数学贡献是发展了三种主要方法来克服这些限制，特别是通过合并随机和复分析在什么似乎是一种新的方式，并讨论其后果的估值亚式期权本身。
2003-11-17 math.CA math.PR q-fin.PR
Analytical ramifications of derivatives valuation: Asian options and special functions
平均化问题在金融学中普遍存在，其中最突出的形式是对所谓的亚式期权的算术平均值进行估值。有大量的数值工作，他们的随机结构已被广泛研究的Yor和他的学校。然而，这些问题的分析结构在很大程度上是未经研究的。我们现在的哲学是，这样的估值问题应该被认为是特殊函数理论的扩展：它们导致了关于新的特殊函数类的新问题，这些新问题应该根据和使用特殊函数及其理论的方法来研究。这是通过推导基于约尔的拉普拉斯变换的布莱克-斯科尔斯价格的整表示来说明的。它们是通过使用复分析方法的解析拉普拉斯反演获得的。分析最终取决于Γ函数，在这个意义上，被发现是在亚洲选项的基础。结果改进了Yor的结果，并为我们提供了一个起点，为这些期权首次获得基准价格。
2002-02-28 math.CA math.PR q-fin.PR
Vanna-Volga pricing for single and double barrier FX options
在本文中，我们提供了一个统一的处理Vanna-Volga定价技术。我们推导出单障碍和双障碍外汇期权的价值，以及这些合约的Delta，Vega，Vanna和Volga的封闭公式。
2022-11-24 q-fin.MF q-fin.PR
The Pricing of Vanilla Options with Cash Dividends as a Classic Vanilla Basket Option Problem
在标准的Black-Scholes-Merton框架中，股息被表示为连续的股息收益率，股票的香草期权的定价通过著名的Black-Scholes公式实现。然而，在现实中，股票在每个股息除息日支付离散的固定现金股息。这导致了所谓的分段对数正态模型，其中资产在每个股息日期从固定的已知金额跳变。然而，在这个模型下，没有确切的封闭式公式来定价香草期权。必须使用近似值。虽然在文献中有许多关于这一问题的近似方法，本文探讨了在分段对数正态模型下，利用已有的著名的一篮子期权定价公式对具有现金红利的单一资产的欧式期权进行定价。
2021-06-24 q-fin.CP q-fin.PR
Sample path generation of the stochastic volatility CGMY process and its application to path-dependent option pricing
提出了一种基于随机波动率的CGMY过程样本路径生成方法。提出了基于样本路径生成的美式期权定价的Monte-Carlo方法，并利用最小二乘回归方法对美式S &P 100指数期权市场进行了模型参数的标定。此外，我们还讨论了路径依赖的选择，如亚洲和障碍期权。
2021-01-25 q-fin.CP q-fin.PR
Pricing Exchange Options under Stochastic Correlation
本文研究了标的资产具有随机波动率和随机相关性时交换期权的定价问题。提出了一种基于条件价格的泰勒展开的封闭形式近似的近似。数值结果说明WTI和布伦特型石油价格之间的交流。
2020-01-12 q-fin.CP q-fin.PR
Pricing options on forwards in energy markets: the role of mean reversion's speed
考虑能源市场中远期期权定价问题，当现货价格遵循几何多因子模型时，其中出现了几个均值回归率。本文研究了慢均值回归在期权定价和套期保值中的作用。特别是，我们确定的误差的上限和下限之一，使忽略低利率的均值回归的现货价格动态。
2016-02-10 q-fin.MF q-fin.PR
On the optimal choice of strike conventions in exchange option pricing
期权定价中一个重要但很少涉及的问题是，在对更多奇异的多资产衍生品定价时，如何为隐含波动率输入选择合适的执行价格。本文利用Malliavin演算，构造了随机波动率模型下交换期权的最优对数线性走向。这种新的方法使我们能够最大限度地减少相应的Margrabe计算的价格和真实的期权价格之间的差异。我们表明，这种最佳惯例不依赖于特定的随机波动率模型的选择。数值例子提供了有力的支持，新的方法。
2018-07-14 q-fin.MF q-fin.PR
Option Pricing with Lie Symmetry Analysis and Similarity Reduction Method
通过一些变换，将波动率依赖于状态的期权定价问题转化为具有一定位势的Fokker-Planck方程的初值问题.利用Lie对称性分析和相似约化方法，我们可以降低偏微分方程的维数，并找到方程的一些特解。一些案例研究表明，我们的新方法可以用来产生解析期权定价公式的某些波动率函数。
2013-11-16 q-fin.CP q-fin.PR
Option Pricing: Channels, Target Zones and Sideways Markets
在市场低迷之后，特别是在目前这种不确定的经济环境下，可能会有一个相对较长的横盘行情，指数、股票等，在有支撑和阻力位的通道中移动。我们讨论了在这种情况下的期权定价，在这两种情况下的不可达到的以及可达到的边界，并获得封闭形式的期权定价公式。我们的结果也适用于没有利率挂钩的目标区域的外汇汇率（美元/港元，数字货币等）。
2020-06-25 q-fin.MF q-fin.PR
Robust option pricing with volatility term structure -- An empirical study for variance options
针对稳健期权定价中纳入更多中间期限市场信息可优化定价界的普遍认知，本文以方差期权为对象开展实证研究，发现增加信息输入并不会改善稳健定价的上下界。
2023-12-14 q-fin.MF q-fin.PR
A Numerical Analysis of the Modified Kirk's Formula and Applications to Spread Option Pricing Approximations a numerical analysis of the modified kirk's formula and applications to spread option pricing approximations
本文研究了价差期权定价的近似问题。由于柯克斯近似在相关性非常高的情况下是非常有缺陷的，我们探讨了最近的发展，允许简单和准确的近似期权价格。为了评估新方法的拟合优度，我们大幅增加了模拟和场景的数量来测试新方法，并将其与原始Kirkstern公式进行比较。仿真结果表明，改进的Kirkstrom近似方法是非常准确的，改进的Kirkstrom方法的两资产价差期权。
2018-12-11 q-fin.CP q-fin.PR q-fin.ST
