Pricing occupation-time options in a mixed-exponential jump-diffusion model
为了给双障碍阶跃期权和分位数期权等占用时间期权定价，本文推导了混合指数跳跃-扩散过程及其占用时间区间的各种联合分布.
2016-03-30 math.PR q-fin.MF
Vanna-Volga pricing for single and double barrier FX options
在本文中，我们提供了一个统一的处理Vanna-Volga定价技术。我们推导出单障碍和双障碍外汇期权的价值，以及这些合约的Delta，Vega，Vanna和Volga的封闭公式。
2022-11-24 q-fin.MF q-fin.PR
Pricing options on forwards in energy markets: the role of mean reversion's speed
考虑能源市场中远期期权定价问题，当现货价格遵循几何多因子模型时，其中出现了几个均值回归率。本文研究了慢均值回归在期权定价和套期保值中的作用。特别是，我们确定的误差的上限和下限之一，使忽略低利率的均值回归的现货价格动态。
2016-02-10 q-fin.MF q-fin.PR
On the optimal choice of strike conventions in exchange option pricing
期权定价中一个重要但很少涉及的问题是，在对更多奇异的多资产衍生品定价时，如何为隐含波动率输入选择合适的执行价格。本文利用Malliavin演算，构造了随机波动率模型下交换期权的最优对数线性走向。这种新的方法使我们能够最大限度地减少相应的Margrabe计算的价格和真实的期权价格之间的差异。我们表明，这种最佳惯例不依赖于特定的随机波动率模型的选择。数值例子提供了有力的支持，新的方法。
2018-07-14 q-fin.MF q-fin.PR
Option Pricing: Channels, Target Zones and Sideways Markets
在市场低迷之后，特别是在目前这种不确定的经济环境下，可能会有一个相对较长的横盘行情，指数、股票等，在有支撑和阻力位的通道中移动。我们讨论了在这种情况下的期权定价，在这两种情况下的不可达到的以及可达到的边界，并获得封闭形式的期权定价公式。我们的结果也适用于没有利率挂钩的目标区域的外汇汇率（美元/港元，数字货币等）。
2020-06-25 q-fin.MF q-fin.PR
Robust option pricing with volatility term structure -- An empirical study for variance options
针对稳健期权定价中纳入更多中间期限市场信息可优化定价界的普遍认知，本文以方差期权为对象开展实证研究，发现增加信息输入并不会改善稳健定价的上下界。
2023-12-14 q-fin.MF q-fin.PR
Option pricing in bilateral Gamma stock models
本文研究了双边Gamma股票模型中期权定价措施的构建与应用，通过多种数学工具探讨了具有经济意义的期权定价方法。
2019-07-23 math.PR q-fin.MF
American Put Option pricing using Least squares Monte Carlo method under Bakshi, Cao and Chen Model Framework (1997) and comparison to alternative regression techniques in Monte Carlo
本文探讨了美式看跌期权定价的替代回归方法，并与Longstaff-Schwartz在2001年提出的蒙特卡罗方法中使用最小二乘法（LSM）进行了比较。定价是在Bakshi，Cao和Chen 1997的一般模型框架下进行的，该框架包括随机波动率，随机利率和跳跃。使用的替代回归技术是人工神经网络（ANN）和梯度提升机（GBM）树。利用这三种方法对SPY上的美式看跌期权进行了模型校正，并对样本外数据进行了比较。
2018-08-08 q-fin.MF q-fin.PR
Multivariate Hawkes-based Models in LOB: European, Spread and Basket Option Pricing
本文研究了基于Hawks模型的限价订单簿下的欧式期权和价差期权的定价问题。介绍了多变量Hawkes过程和多变量一般复合Hawkes过程。研究了指数多元一般复合Hawkes过程及其极限定理，即LLN和FCLT。我们还考虑了一维EMGCHP的一种特殊情况及其极限定理。给出了在LOB下基于$1D$ EGCHP的期权定价、套期保值策略和算例。我们还介绍了这些模型的希腊计算。给出了基于Hawks模型的两种资产的Margrabe价差期权定价方法和算例。最后给出了两个$2D$ EMGCHP的Margrabe价差期权定价和算例。篮子期权估值与数值例子包括在内。最后讨论了隐含波动率隐含波动率和隐含指令流。揭示了限价订单簿系统中订单流与股票波动之间的关系。这样，基于Hawks的模型可以提供比经典的布莱克-斯科尔斯模型更多的市场预测信息。
2022-09-15 q-fin.MF q-fin.PR
On "A General Framework for Pricing Asian Options Under Markov Processes"
Cai，Song和Kou（2015）[Cai，N.，Y.宋，S. Kou（2015）马尔可夫过程下亚式期权定价的一般框架。Oper第63（3）号决议：[540-554]在一维马尔可夫过程下提出了离散和连续监测亚式期权定价的一般框架。本文在连续时间马尔可夫链（CTMC）的框架下，分别对离散和连续监测的情况进行了Z逆变换和Laplace逆变换。由此产生的显式单拉普拉斯变换改进了他们的定理2，p.543，数值研究证明了效率的提高。
2016-01-20 q-fin.MF q-fin.PR
Stochastic Expansion for the Pricing of Asian and Basket Options
本文利用围绕对数正态代理模型的随机Taylor展开，为篮子期权和离散平均亚式期权提供了高精度的封闭解析近似定价公式。
2024-08-10 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
Multinomial method for option pricing under Variance Gamma
本文提出了标的资产服从指数方差Gamma过程的期权定价的多项式方法。连续时间方差Gamma过程可用具有相同前四个累积量的离散时间马尔科夫链来逼近。这种方法对于美式期权和丹麦期权的定价特别方便，这些期权可以在到期日之前的任何时间行使。给出了欧式和美式期权的数值计算，并与有限差分法和布莱克-斯科尔斯模型的结果进行了比较。
2018-02-14 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
Sum of all Black-Scholes-Merton models: An efficient pricing method for spread, basket, and Asian options
与通常认为由于维数灾难而无法精确定价的观点相反，本文提出了一种有效的统一方法来定价多变量Black-Scholes-Merton（BSM）模型下的期权，如一篮子期权、价差期权和亚式期权。期权价格表示为一个单一的布朗运动下的分析多资产BSM价格的积分。然后，状态空间以这样的方式旋转，使得正交需要比否则粗糙得多的节点，或者降低变化的维度。通过各种数值实验说明了该方法的精度和效率。
2018-05-08 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
Semi-analytic pricing of double barrier options with time-dependent barriers and rebates at hit
我们继续致力于障碍期权的半解析解的建设一系列文件。这些期权是基于一些简单的单因素扩散模型编写的，但是模型的所有参数以及障碍都是时间依赖的。我们设法证明，这些解决方案在定价和校准方面系统性地更有效，相应的有限差分求解器。本文将这一方法推广到双障碍期权的定价，并给出了两种求解方法：广义积分变换法和热势法。我们的研究结果证实，对于双障碍期权，这些半解析技术也比传统的数值方法更有效地解决这类问题。
2020-10-12 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
Option Pricing in Markets with Informed Traders
本文的目的是在动态资产定价理论的框架下，介绍具有知情交易者的市场的期权定价理论。我们引入新的模型期权定价的知情交易者在完全市场中，我们认为交易者的信息，股票价格的方向和股票收益率的意思。将Black-Scholes-Merton期权定价理论推广到具有知情交易者的市场，其中价格过程服从连续扩散.这样就解决了期权定价中的不连续性难题。利用市场期权数据，我们估计了股票上涨概率的隐含曲面、隐含平均股票收益率曲面和隐含交易者信息强度曲面。
2020-08-12 q-fin.MF
Option Pricing Models Driven by the Space-Time Fractional Diffusion: Series Representation and Applications
本文主要研究基于时空分数扩散的期权定价模型。我们简要地修改了最近的结果，表明期权价格可以表示在快速收敛的双序列，并将这些结果应用到实际市场的数据。本文主要研究了基于市场数据的模型参数估计和时空分数期权定价模型中隐含波动率的估计。
2018-02-27 q-fin.MF
Hedge Error Analysis In Black Scholes Option Pricing Model: An Asymptotic Approach Towards Finite Difference
本文通过渐近方法分析Black-Scholes模型中的对冲误差，重点研究有限差分技术计算期权敏感度的有效性，并通过理论分析与数值模拟验证该方法能减少对冲误差、提升定价模型稳健性。
2024-05-05 q-fin.MF q-fin.PR q-fin.RM
Option Pricing for the Variance Gamma Model: A New Perspective
本文提出结合随机化方法与分数阶导数推导闭式公式，为方差伽马模型欧式期权定价提供新视角，并通过数值示例与现有结果比较验证。
2023-06-19 q-fin.MF
Pricing of Asian-type and Basket Options via Upper and Lower Bounds
本文旨在通过上下界给出平均型期权定价的一般框架。这类期权包括亚式期权、一篮子期权和成交量-加权价期权.我们证明，在讨论的情况下，下限允许的问题的维数减少，这些方法提供合理的近似值的选择。关键词：亚式期权，篮子期权，上下界，成交量-加权价（VWAP），Levy过程。
2016-12-27 q-fin.MF
Pricing options on the cryptocurrency futures contracts
Wrocław University of Science and Technology（弗罗茨瓦夫科技大学）
本研究针对加密货币期权市场特性，校准评估多种期权定价模型，发现Kou模型对BTC期权、Bates模型对ETH期权定价误差最低，凸显纳入跳跃与随机波动率的重要性。
2026-08-14 q-fin.MF
Option pricing for Informed Traders
在本文中，我们扩展了期权定价理论，以考虑和解释资产价格的经验证据，如非高斯收益，长期相关性，波动率聚集，非高斯copula相关性，以及理论问题，如信息不对称和有限的套利机会的存在
2017-11-26 q-fin.MF
A market resilient data-driven approach to option pricing
IISER Pune（印度科学教育研究所浦那分校）；University of York（约克大学）
本文提出一种基于无套利理论的数据驱动方法，用于稳健预测期权价格并验证其有效性。
2026-03-07 q-fin.MF
Well-Posedness and Comparison Principle for Option Pricing with Switching Liquidity
本文考虑一个由抛物型偏微分方程和常微分方程耦合而成的积分微分方程，该方程描述了具有流动性冲击的欧式期权定价。我们研究了相应初值问题的适定性，证明了比较原理。
2015-02-26 math.AP q-fin.MF
Option pricing using a skew random walk pricing tree
本文在Corns-Saturday连续时间期权定价模型的基础上，建立了标的资产价格动态服从Itô-Mckean斜布朗运动的二叉树定价模型。虽然Corns-Satellite市场模型是不完整的，我们的离散时间市场模型是在自然世界中定义的，扩展到风险中性世界下的无套利条件下，衍生品定价下唯一确定的风险中性概率，是完整的。在自然界中引入的偏度在风险中性世界中被保留。此外，我们还证明了该模型在连续时间限制下保持偏态。我们提供了我们的模型的数值应用，以评估欧洲看跌期权和看涨期权的交易所交易基金跟踪标准普尔全球1200指数。
2023-03-29 q-fin.MF
Modeling Stock Return Distributions and Pricing Options
本文提出用截断后的q-高斯分布和负二项分布分别刻画股票收益及极端收益计数，并构建广义跳-扩散模型，推导出显式期权定价公式。
2025-03-11 q-fin.MF
Approximate option pricing formula for Barndorff-Nielsen and Shephard model
对于Barndorff-Nielsen和Shephard模型，我们基于Arai（2021）开发的分解公式给出了看涨期权价格的近似表达式。此外，还进行了一些数值实验，以验证我们的近似是如何有效的。
2021-04-22 q-fin.MF
The Pricing of Quanto Options: An empirical copula approach
全量期权是一种交叉货币衍生工具，其支付以外币给出，然后通过用于转换并在合同开始时确定的恒定汇率转换为本国货币。因此，期权标的资产价格与汇率之间的依赖关系在全量期权定价中起着重要的作用。在这项工作中，我们建议使用经验copula定价quanto期权。数值例子表明，这种方法提供的灵活性，关于两个基本的随机过程的依赖关系，结果在不可忽略的定价差异时，与其他模型相比。
2021-02-28 q-fin.MF
A time-stepping deep gradient flow method for option pricing in (rough) diffusion models
TU Delft（代尔夫特理工大学）；National Technical University of Athens（雅典国家技术大学）；FORTH（希腊研究与技术基金会）
提出一种时间步进深度梯度流方法，将期权定价偏微分方程转化为能量最小化问题，有效解决粗糙波动率模型高维近似下的欧式期权定价，并保持渐近行为与先验界限。
2025-04-03 cs.LG math.PR q-fin.CP
Pricing Options Under Rough Volatility with Backward SPDEs
本文研究粗糙波动率模型下的期权定价问题。由于该框架是非马尔可夫的，欧式期权的价值函数不是确定性的，而是随机的，并满足一个倒向随机偏微分方程（BSPDE）。证明了具有无界随机前导系数的一般非线性倒向随机微分方程弱解的存在唯一性，并导出了其与某些正向-倒向随机微分方程的关系.这些BSPDE然后被用来近似美式期权的价格。一个基于深度学习的方法也研究了这种BSPDE和相关的非马尔可夫定价问题的数值逼近。最后，对欧式期权和美式期权的粗糙Bergomi型期权进行了数值计算.
2020-08-03 q-fin.MF
Market Complete Option Valuation using a Jarrow-Rudd Pricing Tree with Skewness and Kurtosis
应用Cherny-Shiryaev-Yor不变性原理，建立了一个不确定性为斜随机游动的广义Jarrow-Rudd（GJR）期权定价模型. GJR定价树在自然和风险中性世界中都表现出偏度和峰度。我们构造隐含的表面的参数确定的GJR树。默顿的定价树纳入交易成本的动机，我们扩展了GJR定价模型，包括套期保值成本。我们展示了如何将GJR定价模型与影响标的资产价格动态的市场驱动因素相适应。我们补充我们的研究结果与数值例子。
2021-06-16 q-fin.MF
Pricing and hedging game options in currency models with proportional transaction costs
在一个具有比例交易成本的多货币模型中，研究了博弈期权或以色列期权的定价、套期保值、最优执行和最优撤销问题。最优套期保值，取消和执行策略的有效结构，连同数值例子，以及概率的双重表示的出价和卖价的游戏选项。
2015-08-14 math.OC q-fin.CP q-fin.MF
Robust Pricing and Hedging of American Options in Continuous Time
本文在连续时间下研究美式期权的稳健定价与对冲，通过波动率约束建模不确定性，证明定价-对冲对偶性，并利用随机停时、测度解耦及最优传输对偶性，将美式期权等价于扩大空间上的欧式期权。
2025-10-06 q-fin.MF
Pricing European Options by Stable Fourier-Cosine Series Expansions
在Fang和Oosterlee（2008）中提出的COS方法虽然非常高效，但在许多情况下可能缺乏鲁棒性。本文提出了一种基于傅立叶余弦级数展开的看涨期权稳定定价方法。通过误差分析和一系列数值算例，包括Heston随机波动率模型、Kou跳跃扩散模型和CGMY模型，证明了定价方法的稳定性。
2017-01-08 q-fin.CP q-fin.MF
Option Pricing Accuracy for Estimated Heston Models
我们考虑的资产价格$X_t$和平方波动率$Y_t$共同驱动的赫斯顿联合随机微分方程（SDES）。当这些随机微分方程的参数估计从$N$亚采样数据$(X_{nT}, Y_{nT})$，估计误差影响经典的期权定价偏微分方程。我们估计这些期权定价误差相结合的赫斯顿SDES参数的估计误差的数值计算的期权价格偏导数相对于这些SDES参数。这是通过求解六个抛物偏微分方程与适当的边界条件。为了实现这种方法，我们还开发了一个估计$\hat λ$的波动风险的市场价格，我们研究了期权定价的敏感性估计误差影响$\hat λ$。我们说明了这种方法，通过拟合赫斯顿SDES的252日联合观察标准普尔500指数和其近似波动率波动率，并通过数值应用程序的欧式期权写在标准普尔500指数。
2015-07-21 q-fin.MF
Time-changed \levy processes and option pricing: a critical comment
Carr和Wu（2004）（以下简称CW）开发了一个框架，几乎涵盖了期权定价文献中提出的所有连续时间模型。它们的框架取决于时间变化的停时性质。通过分析的可测量性的时间变化相对于底层的过滤，我们表明，所有模型CW提出的时间变化未能满足这一假设。
2019-06-29 q-fin.MF
Options Pricing under Bayesian MS-VAR Process
本文提出基于贝叶斯MS-VAR过程与风险中性估值方法的期权定价模型，通过齐次马尔可夫过程和条件异方差模型推导定价公式，相比以往依赖状态切换的模型更易用且依赖经济变量。
2024-09-21 q-fin.MF
Analytical Path-Integral Pricing of Moving-Barrier Options under non-Gaussian Distributions
在这项工作中，我们提出了一个分析模型，统计力学的路径积分形式主义的基础上，定价期权的第一次通过时间问题，涉及固定和确定性移动的吸收障碍下可能的非高斯分布的基础对象。我们采用De Simone等人（2011）最初提出的用于描述宇宙中星系形成的模型来解决我们的问题，该模型使用高斯分布的累积量展开，我们将其推广到考虑大于三阶的漂移和累积量。从概率密度函数，我们得到了一个分析定价模型，不仅为香草期权（从而消除了需要的波动率微笑固有的布莱克-斯科尔斯模型），而且为固定或确定性移动障碍期权。利用普通期权的市场价格对模型进行了标定，并将模型得到的障碍期权定价结果与相对熵模型得到的价格进行了比较。
2018-04-20 q-fin.MF
Pricing methods for $α$-quantile and perpetual early exercise options based on Spitzer identities
我们提出了新的数值方案的定价永久的Dupandan和美式期权以及$α$ -分位数期权。这包括一个新的直接计算的最佳行使障碍的早期行使的选择。我们的方法是基于一般Lévy过程的Spitzer恒等式和Wiener-Hopf方法。我们的直接计算的价格$α$分位数选项结合了第一次的Dassios-Port-Wendel身份和斯皮策身份的极值过程。我们的研究结果表明，新的定价方法提供了良好的误差收敛相对于计算时间时，实施了一系列的Lévy过程。
2021-06-10 q-fin.CP q-fin.MF
Target volatility option pricing in lognormal fractional SABR model
本文研究了对数正态分数SABR模型下目标波动率期权的定价问题。由伊藤演算的分解公式产生的目标波动率期权的理论复制策略，假设所有的方差互换和互换的accessibility。该公式还利用系数冻结技术给出了目标波动率期权价格在小时间内的近似公式。另外，我们还推导出了目标波动率期权价格波动率扩张的小波动率的封闭形式表达式。数值实验表明，在一个合理的范围内的参数的近似精度。
2018-01-24 q-fin.CP q-fin.MF
Pricing American options with the Runge-Kutta-Legendre finite difference scheme
本文提出了Runge-Kutta-Legendre有限差分格式，允许在其多项式表示的额外的移动。与龙格-库塔-切比雪夫格式相比，稳定区域的简短介绍如下。在此基础上，我们研究了单因子Black-Scholes和双因子Heston随机波动率模型下的Runge-Kutta-Legendre格式下的美式期权定价问题，以及不确定波动率模型下的蝶形价差和数字期权的定价问题，其中需要求解一个Hamilton-Jacobi-Bellman偏微分方程。我们探讨了这些问题的收敛顺序，以及选项希腊稳定性，相比文献和流行的计划，如Crank-Nicolson，与Rannacher时间步进。
2021-06-22 q-fin.CP q-fin.MF
Neural Options Pricing
Université de Montréal（蒙特利尔大学）
本研究将传统的鞅套利定价理论应用于神经系统随机微分方程，探讨金融期权的定价问题。我们把神经系统的随机微分方程作为通用的伊藤过程逼近器。通过这种方式，我们可以解除对基础价格过程形式的所有假设，并以数值方式计算理论期权价格。我们提出了一种SDE-GAN方法的变体，通过将Wasserstein距离度量作为训练的损失函数来实现。此外，它被证实，由学习模型隐含的期权价格的误差可以由用于拟合经验数据的Wasserstein距离度量来限制。
2021-05-27 cs.CE cs.LG q-fin.CP
