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arXiv 2101.010062021-01q-fin.GNq-fin.ST

动量交易策略的设计与分析

Design and analysis of momentum trading strategies

Richard J. Martin

备注：: v2: Expanded the Appendix

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摘要：

我们给出了一个完整的描述的三阶矩（偏度）特性的线性和非线性动量交易策略，后者被理解为一个归一化的移动平均滤波器（EMA）的转换。我们详细解释了为什么偏度一般是正的，并有一个期限结构。本文是作者2012年在RISK上发表的两篇论文的综合，并有一些更新和评论。

英文摘要：

We give a complete description of the third-moment (skewness) characteristics of both linear and nonlinear momentum trading strategies, the latter being understood as transformations of a normalised moving-average filter (EMA). We explain in detail why the skewness is generally positive and has a term structure. This paper is a synthesis of two papers published by the author in RISK in 2012, with some updates and comments.

机构、总结、中文摘要均由AI分析而来，可能存在错误，请以论文正文为准。

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