Clearing Payments in Dynamic Financial Networks
本文将Eisenberg-Noe金融传染模型扩展为多期动态模型，通过线性规划求解最优清算支付，并证明其满足债务请求权优先且在按比例情形下解唯一。
2022-05-17 cs.CE cs.SY eess.SY
Impact of Contingent Payments on Systemic Risk in Financial Networks
本文研究了金融传染网络模型中或有支付对清算财富的影响。我们考虑了Eisenberg-Noe金融传染模型的一个扩展，在这个模型中，名义银行间债务依赖于网络中公司的财富。我们首先考虑的问题，在一个静态的框架和发展的存在性和唯一性的解决方案的条件，只要没有公司是推测其他公司的失败。为了在更一般的条件下得到解的存在唯一性，我们引入了一个动态的框架。我们演示了如何将这个动态框架可以应用到静态框架中定义不清的问题。
2018-12-12 q-fin.MF q-fin.RM
A stochastic SIR model for cyber contagion: application to granular growth of firms and to insurance portfolio
ENSAE Paris（巴黎高等经济统计学院）；CREST, UMR CNRS 9194（法国国家科学研究中心联合研究单位9194经济与统计研究中心）；Institut Louis Bachelier（路易·巴舍利耶研究所）
本文提出随机多组SIR模型，结合企业增长细粒度模型，评估网络事件对企业和保险组合的影响，通过Cox过程和伯努利随机变量模拟攻击时间与持续时间，预测保险公司的赔付风险。
2026-03-16 q-fin.MF q-fin.RM
Clearing prices under margin calls and the short squeeze
在本文中，我们提出了一个金融市场的价格清算模型，由于保证金通知卖空资产。在此过程中，我们构建了一个明确的价格公式，该公式将在资产购买和追加保证金通知后立即产生。这项工作的主要结果是确定一个阈值短期利率，如果超过，由于反馈回路的清算价格的不连续性的结果。
2022-04-16 q-fin.GN q-fin.MF q-fin.RM
A Dynamic Default Contagion Model: From Eisenberg-Noe to the Mean Field
在这项工作中，我们引入了一个违约传染模型，该模型结合了艾森伯格-诺伊银行间网络和动态平均场相互作用的方法。建议的传染机制提供了一个内生规则的早期违约的金融机构网络。主要结果是证明了一个平均场的相互作用，可以发现从有限的艾森伯格-诺埃风格的网络产生的有限银行系统的限制。通过这种方式，我们连接两个以前不同的框架系统性风险，反过来，我们提供了一个桥梁，利用平均场分析的最新进展时，建模系统性风险。平均场极限是适定的，并确定为一定的条件McKean-Vlasov型问题，尊重在适当的假设下的原始网络拓扑结构。
2019-12-18 q-fin.MF q-fin.RM
Clearing Sections of Lattice Liability Networks
该研究提出格负债网络数学框架，将经典Eisenberg-Noe清算模型推广为格值清算截面，证明其清算截面构成完全格，可应用于多类金融与网络系统，为相关分析提供统一数学基础。
2025-03-22 q-fin.MF
Financial Contagion Networks as Annealing-Ready Ising Systems Cascades, Bailout Optimization, and Susceptibility
The Institute of Mathematical Sciences (IMSc)（数学科学研究所）；QCAR Group, The Institute of Mathematical Sciences (IMSc)（量子计算与算法研究组，数学科学研究所）；Pecslab Research（Pecslab 研究）；Department of Physics, Ramjas College, University of Delhi（德里大学拉姆贾斯学院物理系）；Homi Bhabha National Institute（霍米·巴巴国家研究所）
本研究将金融传染建模为伊辛/QUBO系统，提出统一优化框架，涵盖最大级联失效、最优救助分配及救助敏感性度量，并验证其与退火技术兼容。
2026-09-16 math.OC q-fin.CP q-fin.MF
Low-rank and graphon limits for dynamic threshold distress contagion in heterogeneous financial networks
该研究针对异质金融网络提出动态阈值困境传染的低秩与图极限模型，建立约化动力学的稳定性与适定性，结合EBA透明度测试示例验证了重采样误差的理论尺度。
2026-10-28 q-fin.MF
Default Ambiguity: Finding the Best Solution to the Clearing Problem
我们研究特定银行对之间的债务合同和信用违约互换的金融网络。在这样一个金融体系下，我们想决定哪些银行违约，这些违约银行能偿还多少债务。这个问题很容易有多种不同的解决方案，导致违约不明确的情况，以及金融机构实施的一系列可能的解决方案。本文研究了这类金融系统的解空间的性质，并分析了从解集中选择的各种合理的目标函数。这样的目标函数的例子包括最小化违约银行的数量，最小化未偿还债务的数量，最大化满意银行的数量，等等。我们发现，对于所有这些目标，它是NP-难的近似最优解的$n^{1-ε}$因子的任何$ε>0$，与$n$表示的银行数量。此外，我们表明，这种情况是很难避免从金融监管机构的角度来看：同样的硬度结果也持有，如果我们施加强有力的限制的权重的债务，网络的结构，或银行必须拥有的资金量。然而，如果我们同时限制网络结构和资金量，那么解决方案就变得唯一，并且可以有效地找到它。
2021-10-08 cs.CC cs.CE q-fin.MF
Contingent Convertible Obligations and Financial Stability
本文探讨了如果金融机构通过交换或有可转换债务（CoCo）来分担风险，是否可以使金融体系更加稳定。这个问题是在一个债务和股权相互联系的金融网络模型中提出的，该模型增加了CoCo的一个变体，当银行的股权-债务比率下降到触发水平时，CoCo会不断转换。主要的理论结果是一个完整的特性的清算问题的银行间债务和股权在到期的义务。然后，我们引入程式化的网络研究时，引入或有可转换债券提高金融稳定性，以及特定的网络，或有可转换债券不提供统一的改善系统性能。为了回到主要问题，我们在2011年EBA压力测试时检查了欧盟金融网络，以进行比较静态分析，研究CoCo债务对金融稳定的影响。研究发现，通过用标准化的CoCo银行间债务证券取代所有无担保的银行间债务，欧盟的系统性风险将降低，银行股东价值将增加。
2022-10-25 q-fin.MF q-fin.RM
An SPDE Model for Systemic Risk with Endogenous Contagion
我们提出了一个动态平均场模型的“系统性风险”在大型金融系统中，我们来自一个系统的相互作用扩散的正半线上的吸收边界的起源。这些扩散代表了金融机构的违约距离，零吸收对应于违约。作为一种建模相关的曝光和羊群行为的方式，我们认为一个共同的噪声源和一种形式的均值回归漂移。此外，我们引入了一个内生传染机制，一个机构的违约可以导致其他机构的违约距离下降。这样，我们的目标是捕捉对风险的关键“全系统”影响。由此产生的平均场极限的特点是唯一的半线上的Dirichlet边界条件的非线性SPDE。这个SPDE的密度给出了一个非标准的“有条件的”McKean-Vlasov扩散的条件定律，为此我们提供了一个新的上狄利克雷热核类型估计，这是必不可少的证据。根据共同噪声和均值回复率的实现，SPDE可以在边界处的质量损失中表现出快速加速。换句话说，传染机制可能会导致出现重大系统性违约集群的时期。
2018-09-28 math.PR q-fin.MF
Chaos and Synchronization in Financial Leverages Dynamics: Modeling Systemic Risk with Coupled Unimodal Maps
Stanford University（斯坦福大学）；Scuola Normale Superiore（比萨高等师范学院）；King’s College London（伦敦国王学院）
本文通过耦合单峰映射模型研究金融杠杆的混沌与同步现象，探讨系统性风险的形成机制。
2026-03-30 math.DS nlin.CD q-fin.MF
Mean-Field Price Formation on Trees with a Network of Relative Performance Concerns
Graduate School of Economics, The University of Tokyo（东京大学经济学研究科）
本文研究了在树状结构上带有相对表现关注的均场价格形成，通过引入市场清算条件，分析单个风险资产的均衡价格动态，并通过数值示例展示结果。
2025-12-25 econ.GN q-fin.EC q-fin.GN
