Hedging via Perpetual Derivatives: Trinomial Option Pricing and Implied Parameter Surface Analysis
本研究提出含股票、其永续衍生品等资产的完备市场下的重组三叉树模型，推导欧式期权定价及风险中性与真实世界参数的关系，完成模型校准并构建大盘股真实世界参数的隐含参数曲面。
2024-10-08 q-fin.MF q-fin.PR
A Family of Multi-Asset Automated Market Makers
我们提出了一个多资产自动做市商的家庭，其流动性曲线来自自融资交易和再平衡的金融原则。恒定产品做市商是一个特例。
2022-05-08 q-fin.MF
Financial asset bubbles in banking networks
我们考虑一个银行网络表示的随机微分方程的漂移耦合系统。我们假设一个核心-外围结构，核心银行持有泡沫资产。外围的银行无法直接接触到泡沫，但可以通过投资核心银行，从泡沫的增长中获得最初的好处。投资由链接的权重建模，链接的权重是银行稳健性的函数。以这种方式，在气泡的生长期间发生朝向核的优先附着机制。然后，我们研究如何扭曲的泡沫形状的网络，无论是有限的和无限大的系统，假设一个非零的影响的核心外围。由于泡沫的影响，银行不再独立，大数定律不能直接应用于极限。这导致扩散漂移中的一个项没有达到平均值，并且在爆发时增加了系统性风险。我们通过数值模拟来测试模型的这一特性。
2018-06-05 q-fin.MF
Pricing and hedging for a sticky diffusion
本文提出含粘性几何布朗运动风险资产的金融市场模型，证明仅当利率为零时无套利，推导定价方程并证明标准Black-Scholes可复制收益在粘性模型中仍可复制，最后通过数值实验评估离散时间对冲与误判粘性的影响。
2024-10-28 math.PR q-fin.MF
Near-Optimal Dynamic Asset Allocation in Financial Markets with Trading Constraints
我们开发了一个双控制方法，在不完整的环境中，出现的交易约束的存在近似的投资策略。凸对偶使得近似技术能够生成最优值函数的上下界。该机制依赖于封闭形式的表达式有关的投资组合的组成，从中我们能够得到接近最优的资产配置明确。在一个真实的金融市场中，我们说明了我们的近似方法的准确性的双重CRRA效用函数的特点的偏好，有限的地平线投资者。可以忽略的二元差距和微不足道的年度福利损失证实了该技术的准确性。
2019-10-28 q-fin.MF q-fin.PM q-fin.RM
A Microstructure Analysis of Coupling in CFMMs
本文分析两个CFMM作为中间市场时耦合价格动态导致的篮子通胀微观结构，量化其对价格漂移、交易规模等指标的影响，并给出恒定乘积市场案例研究。
2025-10-07 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.TR
Convergence of the financial value of weak information for a sequence of discrete-time markets
本文研究了由一种无风险资产和多种风险资产组成的离散时间和连续时间金融市场中的弱预期，定义了一个与预期相关的最小概率测度，该度量不依赖于效用函数的选择。然后，我们定义了离散时间经济中弱信息的金融价值，并证明了在完全市场的情况下，这些价值收敛到连续时间经济中弱信息的金融价值。
2022-05-10 math.PR q-fin.MF
A fundamental theorem of asset pricing for continuous time large financial markets in a two filtration setting
我们提出了一个版本的资产定价基本定理（FTAP）的连续时间大型金融市场的两个过滤器中的$L^p$ -设置为$ 1 \leq p < \infty$。这将Yuri Kabanov和Christophe Stricker \cite{KS:06}的结果扩展到连续时间和大的金融市场设置，然而，仍然保持离散时间设置的简单性。另一方面，它将Stricker的$L^p$ -FTAP \cite{S:90}的版本推广到具有两个过滤的设置。我们既不假定价格过程是半鞅的，（并且它不遵循由于关于\emph{smaller}过滤的交易），也不认为价格过程具有任何路径属性，也不认为所讨论的两个过滤的任何其他特定属性，也不认为投资组合财富过程是可接受的，但是我们宁愿选择一个完全一般的（和现实的）结果，其中交易策略只是相对于比价格过程产生的过滤更小的过滤是可预测的。应用范围从建模交易延迟的信息，交易在不同的时间网格，处理不准确的价格信息，和随机方法的不确定性。
2017-05-05 math.PR q-fin.MF
Optimal Trade Characterizations in Multi-Asset Crypto-Financial Markets
本文研究恒定函数做市商的最优交易条件，将凸性假设推广到拟线性交易函数，并通过广义均值示例与数值模拟验证其抗套利稳健性。
2024-05-10 math.OC q-fin.MF
Local and Global Balance in Financial Correlation Networks: an Application to Investment Decisions
University of Milano（米兰大学）；University of Milano - Bicocca（米兰比可卡大学）
本文提出利用局部平衡与全局平衡的偏差来识别在金融危机中表现不同的资产，以优化投资组合风险管理。
2025-12-11 q-fin.MF q-fin.PM
A new perspective on the fundamental theorem of asset pricing for large financial markets
该研究针对大型金融市场提出NAFLVR无套利概念，证明其等价于分离测度存在，并通过反例说明等价分离测度不必然导出等价σ-鞅测度，拓展了资产定价基本定理的适用范围。
2023-10-09 math.PR q-fin.MF q-fin.PR
A Derivative Pricing Perspective on Liquidity Tokens in Constant Product Market Makers
Department of Mathematics, SUNY at Buffalo（纽约州立大学布法罗分校数学系）；School of Business, Stevens Institute of Technology（史蒂文斯理工学院商学院）
本文从衍生品定价角度探讨了常产品市场制造者中流动性代币的定价与对冲问题，提出新的定价公式以改进流动性代币的估值方法。
2026-01-23 q-fin.MF q-fin.PR q-fin.RM
Quantum-inspired variational algorithms for partial differential equations: Application to financial derivative pricing
变分量子蒙特卡罗（VMC）与神经网络量子态相结合，提供了一个新的角度攻击的维数灾难遇到的一类特殊的偏微分方程（PDE），即实部和虚部的时间相关的薛定谔方程。在本文中，我们提出了一个简单的推广VMC适用于任意时间依赖的偏微分方程，展示了技术在多资产的Black-Scholes偏微分方程的定价欧式期权的许多相关的基础资产。
2022-07-22 cs.NA math.NA q-fin.MF
A tensor-based unified approach for clustering coefficients in financial multiplex networks
大数据和先进技术的使用是金融市场的相关主题。在这种背景下，复杂网络在描述复杂金融系统的结构方面变得非常有用。特别地，股票市场的时间演化特性已经被时间网络所描述。然而，这些方法未能考虑资产之间随时间的相互作用。为了克服这一缺点，金融市场可以用多路复用网络来描述，其中节点之间的不同关系可以方便地表示，通过不同的层来构建网络。为了捕捉这种互连，我们为多路复用网络提供了新的局部聚类系数，根据节点位置从不同的角度看待网络，以及整个网络的全局聚类系数。我们还证明，所有已知的表达式聚类系数存在于文献中，适当地扩展到多重框架，可以统一到我们的建议。通过应用到多时间金融网络，基于S\P100资产的回报，我们证明了所提出的措施被证明是有效的，在描述资产之间的依赖关系随着时间的推移。
2022-04-14 math.DG physics.soc-ph q-fin.MF
The financial value of knowing the distribution of stock prices in discrete market models
一个明确的公式推导出弱信息的离散时间模型，适用于广泛的效用函数，包括对数和幂效用的价值。我们假设一个完整的市场，有有限数量的资产和有限数量的可能结果。显式计算是针对包含两项资产的二项式模型进行的。三项模型的情况下进行了讨论。
2018-08-09 math.PR q-fin.MF q-fin.PM
Chaos and Synchronization in Financial Leverages Dynamics: Modeling Systemic Risk with Coupled Unimodal Maps
Stanford University（斯坦福大学）；Scuola Normale Superiore（比萨高等师范学院）；King’s College London（伦敦国王学院）
本文通过耦合单峰映射模型研究金融杠杆的混沌与同步现象，探讨系统性风险的形成机制。
2026-03-30 math.DS nlin.CD q-fin.MF
On Positive Solutions of a Delay Equation Arising When Trading in Financial Markets
我们考虑一个离散时间，线性状态方程的延迟出现作为一个模型的交易者的帐户价值时，购买和出售的风险资产在金融市场上。状态方程包括一个非负反馈增益$α$和一个序列$v(k)$，该序列对在已知范围内但在其他方面是任意的资产回报进行建模。我们引入了两个阈值，$α_-$和$α_+$，取决于这些界限，并证明了对于$α< α_-$，对于所有时间和所有资产返回序列，状态正性是保证的;即，破产被排除，并且状态方程的正解是无限可持续的。另一方面，对于$α> α_+$，我们证明了总是存在一个资产收益序列，对于该序列，状态在所有时间都不是正的;即，沿着这一序列，破产是确定的，并且状态方程的解在某个有限时间之后不再有意义。最后，本文还包括一个猜想说，“间隙”间隔$α_- \leq α\leq α_+,$状态积极性也保证所有的时间。支持的猜想，理论和计算，提供。
2019-10-16 cs.SY eess.SY math.OC
Trends and Reversion in Financial Markets on Time Scales from Minutes to Decades
本文实证分析了多类金融资产在数分钟至数十年间的趋势与回复现象，发现市场在几小时至几年间呈趋势状态，其余尺度呈回复状态，并结合格气模型对结果进行了解释。
2025-05-30 cond-mat.stat-mech q-fin.MF q-fin.ST
