Pricing and Calibration of VIX Derivatives in Mixed Bergomi Models via Quantisation
本文在混合单因子和双因子Bergomi模型中应用向量量化方法，实现了对VIX期货和期权的高效定价与市场数据校准，数值测试表明两模型均具优异拟合精度与参数稳定性。
2025-06-29 q-fin.PR
Multilevel Monte Carlo simulation for VIX options in the rough Bergomi model
本文针对粗糙Bergomi模型中的VIX期权定价，提出结合多层蒙特卡洛方法，将计算复杂度从O(ε⁻⁴)降至O(ε⁻²)，并通过数值实验验证其效率。
2025-01-27 q-fin.CP q-fin.PR
The VIX-Derived Volatility Model: A VIX-first Joint SPX-VIX Framework
Utrecht University（乌得勒支大学）；LGT Bank（LGT银行）；Rabobank（拉博银行）
该研究提出以VIX为核心的VDV模型，通过分离VIX与SPX的校准实现SPX-VIX联合建模，实验显示其可同时紧密拟合三类期权与期货市场，为金融建模提供一致可解释框架。
2026-08-04 math.PR q-fin.MF q-fin.PR
VIX and European options with jumps in the short-maturity regime
Florida State University（佛罗里达州立大学）；Stevens Institute of Technology（史蒂文斯理工学院）；Hong Kong University of Science and Technology (Guangzhou)（香港科技大学（广州））
本文研究了在局部随机波动率模型中带有跳跃的VIX和欧式期权在短期期限的渐进行为，通过三个例子验证了渐进行为结果的准确性。
2026-01-24 q-fin.MF q-fin.PR
On VIX Futures in the rough Bergomi model
Bayer、Friz和Gatheral提出的粗糙Bergomi模型以非常现实的方式再现了隐含波动率微笑，特别是对于短期债券，其表现优于传统的马尔可夫随机波动率模型。我们在这里调查的动态波动率和远期方差曲线产生的这个模型，并开发有效的定价算法波动率期货和期权。进一步分析了粗糙Bergomi模型联合描述VIX和SPX的有效性，并提出了一种基于Bennedsen，Lunde和Pakkanen混合模型的联合标定算法。
2017-01-16 q-fin.PR
Joint Pricing in SPX and VIX Derivative Markets with Composite Change of Time Models
本文提出了一种复合时间变化模型，用于联合定价SPX和VIX衍生品市场，通过灵活的时间变化结构和跳跃效应，实现了隐含波动率和波动率波动的建模。
2025-11-21 q-fin.MF q-fin.PR
Volatility options in rough volatility models
讨论了波动率期权在几种粗糙波动率模型下的定价和套期保值问题。首先，我们开发了有效的蒙特卡罗方法和渐近近似计算期权价格和套期保值比率的模型，其中对数波动率遵循高斯Volterra过程。虽然提供了一个很好的适合欧式期权，这些模型无法重现波动率指数的选择微笑在市场上观察到的，因此不适合波动率指数的产品。为了适应这些，我们介绍了调制Volterra过程的类，并表明，他们成功地捕捉到波动率指数的微笑。
2019-01-30 math.PR q-fin.PR
VIX pricing in the rBergomi model under a regime switching change of measure
针对 rBergomi 模型确定性测度变换导致 VIX 微笑平坦的问题，本文提出机制转换随机测度变换，并用半解析 Monte Carlo、VIX 近似与方差缩减实现高效定价和市场校准。
2022-01-25 q-fin.PR
American Exchange option driven by a Lévy process
针对Lévy过程驱动的美式交换期权定价问题，推导其价格分解为欧式交换期权价加提前行权溢价，明确自由边界性质并给出近似定价公式。
2023-07-20 q-fin.PR
Perpetual callable American volatility options in a mean-reverting volatility model
本文研究了可赎回美式波动率看跌期权的定价问题。我们的方法包括将波动率动态建模为均值回复的3/2波动率过程。首先，我们提出了一个定价公式的永久美国敲出把。在给定的条件下，讨论了永久可赎回美式波动率看跌期权的价值。
2021-04-02 q-fin.PR
Pricing American and Asian Options
首先给出了美式看涨期权定价的解析方法，然后给出了亚式看涨期权定价的经验方法。该方法是Patrick Muldowney在2012年的“A Modern Theory of Random Variation”中提出的定价理论。
2015-08-23 q-fin.PR
Variational inequality for perpetual American option price and convergence to the solution of the difference equation
研究了永久美式期权定价的变分不等式及相应的差分方程。首先证明了永久美式期权定价问题的变分不等式解的最大值原理和唯一性。然后给出了永久美式期权定价的变分不等式所对应的差分方程的极值原理、解的存在唯一性及解的表示，并证明了差分方程的解收敛于变分不等式的粘性解.证明了变分不等式和BTM模型的美式期权价格在到期日趋于无穷大时的极限不依赖于时间，它们成为永久美式期权的价格.
2019-03-11 q-fin.PR
The Stochastic Balance Equation for the American Option Value Function and its Gradient
本文研究了价格动态服从多维扩散模型的支付红利资产上的美式期权的定价和套期保值问题。本文推导了美式期权价值函数及其梯度的随机平衡方程。我们证明了后一对是唯一的随机平衡方程的解的唯一性在相关的适应未来上确界问题的结果。
2021-02-25 q-fin.PR
First Passage Time for Tempered Stable Process and Its Application to Perpetual American Option and Barrier Option Pricing
本文用鞅方法讨论Levy过程首达时间的特征函数的一个近似。通过显式或间接的数值方法给出了回火稳定过程首渡时间的特征函数。这将适用于永久美式期权定价和障碍期权定价。数值例子提供了校准参数使用市场看涨期权和看跌期权价格。
2018-01-29 q-fin.PR
American Options Pricing under Stochastic Volatility: Approximation of the Early Exercise Surface and Monte Carlo Simulations
本研究的目的是发展评估美式期权价格的方法，当标的资产的波动率由随机过程描述时。作为这个问题的一部分，开发了对美式期权的早期行使面进行建模的技术。本文从建模的复杂性和计算速度两个方面对现有方法进行了比较。本文给出了具有随机波动率的美式期权价格的半解析表达式。数值计算和校准的结果也提出。将所得结果与排除波动率微笑影响的结果进行了比较。
2010-09-28 q-fin.PR
American Passport options in an exponential Lévy model
本文研究Lévy过程驱动下美式护照期权的定价问题，利用动态规划原理推导定价方程，证明期权价值是变分不等式的粘性解，并通过比较原理得出其唯一性与凸性。
2023-07-31 q-fin.PR
Strict Local Martingale Deflators and Pricing American Call-Type Options
本文研究了在不存在等价局部鞅测度的市场中美式看涨期权的定价和最优执行问题。这解决了Fernholz和Karatzas [Stochastic Portfolio Theory：A Survey，Handbook of Numerical Analysis，15：89-168，2009]提出的一个悬而未决的问题。
2009-12-21 q-fin.PR
Sizing the Risk: Kelly, VIX, and Hybrid Approaches in Put-Writing on Index Options
本文针对标普500指数超短期限期权卖权策略，比较凯利准则、VIX状态缩放与新型混合方法三种头寸规模方案，发现混合方法在低波动环境下能兼顾收益与回撤控制，为机构投资者构建稳健的波动率溢价策略提供动态框架。
2025-08-09 q-fin.CP q-fin.PM q-fin.PR
On Randomization of Affine Diffusion Processes with Application to Pricing of Options on VIX and S&P 500
仿射（跳跃）扩散（AD）类，由于其封闭形式的特征函数（ChF），在从业者和研究人员中获得了极大的普及。然而，有明确的证据表明，线性约束是不够的精确和一致的期权定价。任何非仿射模型都必须通过快速校准的严格要求-这通常具有挑战性。我们在这里重点介绍随机AD（RAnD）模型，即，我们允许模型参数的外生随机性。定价模型的随机化发生在仿射模型之外，因此形成了放松亲和性约束的泛化。该方法是通用的，可以应用于任何模型参数。它依赖于所谓的随机发生器的矩的存在-随机参数的随机变量。RAnD模型具有灵活性，同时受益于快速校准和成熟的大步长蒙特卡罗模拟，通常可用于AD过程。本文将讨论的理论和实践方面的RAND方法，如推导相应的ChF，模拟和灵敏度的计算。我们还将说明随机随机波动率模型在标准普尔500指数和波动率指数期权一致定价中的优势。
2022-08-26 q-fin.CP q-fin.GN q-fin.MF
The Binomial Tree Method and Explicit Difference Schemes for American Options with Time Dependent Coefficients
研究了含时变系数美式期权变分不等式模型的二叉树方法和显式差分格式。当波动率与时间相关时，如果使用等分的时间间隔划分，则假设标的资产价格的动态形成二叉树是不合理的。提供了一种允许标的资产价格的二叉树动态的时间间隔划分方法。给出了用BTM和EDS计算的美式期权价格关于时间变量单调的条件，利用EDS对美式期权变分不等式模型粘性解的收敛性，证明了美式看跌期权价格关于时间变量的递减性和最优执行边界关于时间变量的递增性.首先，考虑看跌期权。然后研究了具有时间相关系数的美式期权变分不等式模型的BTM和EDS中价格函数的线性齐性和看涨-看跌对称性，并利用它们研究了看涨期权。
2018-08-22 q-fin.PR
Pricing Parisian down-and-in options
本文在Black-Scholes框架下研究了美式巴黎向下买入看涨期权的定价问题。通常情况下，美式期权的定价比欧式期权要困难得多，因为美式期权存在最优执行边界。幸运的是，与美式巴黎敲入期权相关的最优执行边界只隐含在其定价偏微分方程（PDE）系统中，而不是像美式巴黎敲出期权那样显式地出现。我们还认识到，为欧式巴黎式上涨-出局期权定价而发展的“移动窗口”技术也可以用于美式巴黎式敲入期权的定价。特别地，我们得到了美式巴黎向下看涨看涨期权的一个简单的解析解，并且我们的新公式是用四个二重积分来表示的，可以很容易地数值计算.
2015-11-05 q-fin.PR
Spectral methods for volatility derivatives
2006年第一季度，芝加哥期权交易所（CBOE）推出了隐含波动率指数（VIX）期权作为上市产品之一。这就产生了一个挑战，即开发一个定价框架，可以同时处理欧式期权、远期启动、已实现方差期权和波动率指数期权。在本文中，我们提出了一种新的方法来解决这个问题，使用谱方法。我们使用了一个状态转换模型与跳跃和本地波动率定义在\cite{FXrev}和校准标准普尔500指数的欧式期权的罢工和到期范围广泛。本文的主要思想是“提升”（即扩展）底层过程的生成器，以跟踪相关的路径信息，即实现方差。提升的生成元是一个太大的矩阵，无法在数值上对角化。我们克服了这个困难，通过应用一个新的半解析算法块对角化。这种方法使我们能够数值计算的基础股票价格和实现方差之间的联合分布，这反过来又给我们提供了一种方法，定价一致的欧式期权，一般应计方差收益和前瞻性启动和波动率指数期权。
2009-05-13 q-fin.CP q-fin.PR
Pricing and calibration in the 4-factor path-dependent volatility model
针对四因子路径依赖波动率模型的VIX期权定价与校准难题，提出基于马尔可夫性的路径式神经网络VIX近似法，可实现联合校准、路径采样与衍生品定价，还能很好拟合标普500全隐含波动率曲面。
2025-02-24 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
Perpetual Cancellable American Call Option
本文研究了无限时间水平下广义美式期权-博弈式看涨期权的定价问题。该合约的规定允许卖方在任何时候终止看涨期权，并向持有人直接支付固定的罚款。Kyprianou（2004）在Black-Scholes模型中对一个永久性博弈式看跌期权的估值进行了研究，该期权是一个非支付股息的资产。在这里，我们进行了类似的分析，永久看涨期权在股息的存在，并找到定性不同的显式表示的价值函数取决于利率和股息率之间的关系。具体地说，我们发现当$r>d$ .数值结果显示了这种现象对期权Vega的影响。
2010-09-18 q-fin.PR
Indifference Pricing of American Option Underlying Illiquid Stock under Exponential Forward Performance
本文研究了非交易股票的美式看涨期权的无差别定价问题，该期权可以被另一只交易股票部分套期保值。在指数正向测度下，将无差别价格问题转化为一个随机奇异控制问题。在Sobolev空间中，值函数被刻画为偏微分方程的唯一解。同时给出了最优策略的存在性以及价值函数的一些估计。刻画结果的应用包括对偶表示的推导和职工股票期权的无差异定价。作为副产品，一个广义伊藤公式得到的功能在Sobolev空间。
2011-12-30 q-fin.PR
Quantized Interest Rate at the Money for American Options
在这项工作中，我们扩展了Samuelson[3]和Shepp[2，5，6]的股票优化思想，使用Bachelier模型[4]作为我们的美国看涨期权和看跌期权的货币价格（X[股票价格]= K[执行价格]）模型[1]。对于美式期权，在价格（X= K）处，看涨期权和看跌期权的预期收益均为零。Shepp利用鞅和停时理论研究了几个随机优化问题[2，5，6]。他研究的问题之一是如何使用Black-Scholes（乘法）和Bachelier（加法）模型[7，6]优化股票价格，使美式期权在执行价格K（执行价格）以上达到停止点。为了探讨非相对论量子效应对看涨期权和看跌期权的预期收益的影响，我们假设股票价格经历一个由Bachelier（可加性）模型控制的随机过程[4]。利用伊藤微积分和鞅理论，我们得到了看涨期权和看跌期权的期望收益的微分方程。我们还得到了非相对论薛定谔方程的解作为看涨期权和看跌期权的预期收益。然后，我们将看涨期权和看跌期权的期望收益的随机过程表示为薛定谔方程的解。我们的结论是随机过程，这是预期的回报，在钱为两个选项是一个振荡函数与量化的利率。
2009-03-23 q-fin.PR
American Options with Discontinuous Two-Level Caps
本文研究了具有两个上限的美式封顶看涨期权的定价问题。直接行使区域的结构是显着更复杂的比在经典的情况下，常数帽。当上限随着时间的推移而增长时，我们广泛使用概率参数和当地时间，证明了练习区域可以是两个不连通集的并。或者，它可以由两组由一条线连接。问题，然后减少到第一组，这是满足递归积分方程的上边界的表征。当上限随时间减小时，锻炼区域的边界具有与非增加段交替的分段恒定段。推导了包含执行边界和标的价格过程局部时间的期权价格的一般表示公式。一个有效的算法开发和数值结果提供。
2017-07-19 q-fin.PR
Vulnerable European and American Options in a Market Model with Optional Hazard Process
本文研究了具有外部终止可能性的欧式和美式期权价格的上界和下界，外部终止意味着合约可以在某个随机时间终止。在基础市场模型不完全且无摩擦的假设下，我们得到了脆弱欧式期权的最高价格与美式期权的最高价格之间的对偶结果，其中美式期权的执行时间被限制在外部终止发生的概率为非零的时间。同样，弱势美式期权的价格上限和下限分别与美式期权和博弈期权的价格相关联。特别地，博弈选项的最小化者只允许在外部终止可能以非零概率发生的时候停止。
2022-12-25 q-fin.MF q-fin.PR
Efficient and robust calibration of the Heston option pricing model for American options using an improved Cuckoo Search Algorithm
本文提出了一种改进的布谷鸟搜索算法，用于美式期权的赫斯顿定价模型的有效和鲁棒校准。像赫斯顿这样的随机波动率模型的校准比经典的期权定价模型要困难得多，因为需要估计更多的参数。本文的主要目标是将这些模型中的一个模型校准到美国看跌期权数据。数值结果证实了所选择的方法来解决这个问题的适用性。
2015-07-31 cs.NE q-fin.PR
Hidden Risks and Optionalities in American Options
American University of Beirut–Mediterraneo Paphos, Cyprus（贝鲁特美国大学-地中海帕福斯）；American University of Beirut, Beirut, Lebanon（贝鲁特美国大学）；Universa Investments（尤尼萨投资）
本文提出通过引入随机性来识别和量化美式期权中隐藏的风险与期权性，改进传统定价系统的不足。
2026-02-15 q-fin.PR q-fin.RM
American options with gradual exercise under proportional transaction costs
研究了具有比例交易成本的多资产市场模型中的美式期权，当期权持有人能够在一个所谓的混合（随机）停时逐步行使期权.逐步行使的引入导致更严格的界限上的期权价格相比，在现有的文献中研究的情况下，在标准的假设是，该选项只能立即行使在一个普通的停时。开发并实施了逐步行使的美式期权的买入价和卖价以及相关超级对冲策略和最佳混合停止时间的算法构造，并建立了双重表示。
2013-08-12 math.PR q-fin.PR
American and Bermudan options in currency markets under proportional transaction costs
在货币市场中，交易受成比例的交易成本的影响，并且不假设存在无风险的数字，研究了一般类型的期权（包括美式期权、欧式期权和美式期权）在多种资产上的定价和套期保值问题。构造导致算法计算的价格，最优套期保值策略和停时，提出了在这种设置下的长期和短期的期权头寸，连同概率（鞅）表示的期权价格。
2014-06-02 math.PR q-fin.PR
On the Perpetual American Put Options for Level Dependent Volatility Models with Jumps
证明了具有复合Poisson跳的水平相关波动率模型的永久美式看跌期权价格是凸的，是其相关的拟变分不等式的经典解，除了在停止边界处是$C^2$，并且处处是$C^1$（即光滑粘贴条件始终成立）.
2009-01-21 math.OC q-fin.PR
Analysis of the optimal exercise boundary of American put options with delivery lags
一个使你的头脑选择是一个美国衍生品与交付滞后。我们证明了它的看跌期权可以分解为一个欧式看跌期权和一种新型的美式衍生产品。后者是一种期权，投资者收到相应的欧式期权的希腊Theta作为运行收益，并决定一个最优停时终止合同。在此基础上，利用自由边界技术，证明了最优行权边界的存在性，并证明了该边界是一条严格递增的光滑曲线，同时分析了大到期日和小时滞情况下价值函数和最优行权边界的渐近性质.
2020-12-29 math.OC q-fin.PR
Shortfall Risk Approximations for American Options in the multidimensional Black--Scholes Model
本文证明了在多维Black-Scholes（BS）市场的多项式逼近序列中美式期权的短缺风险收敛于具有路径依赖收益的多维BS市场中类似美式期权的相应数量.与以前的论文相比，我们考虑多资产的情况下，我们使用弱收敛方法。
2010-04-08 math.PR q-fin.CP q-fin.PR
General Duality for Perpetual American Options
本文将文献[1]中的看涨-看跌二元等式推广到永久美式期权，将看涨-看跌期权的收益$(y-x)^+$替换为$ϕ(x,y)$ .证明了在$ϕ$上的单调性和非单调性假设下，对偶仍然成立.看涨-看跌期权收益的具体分析形式只是使计算更容易，但并不重要，这与欧式期权看涨-看跌期权对偶等式的推导不同。最后，我们给出了一些例子，其中的最优策略是明确已知的。
2006-12-21 math.PR q-fin.PR
American Put Option pricing using Least squares Monte Carlo method under Bakshi, Cao and Chen Model Framework (1997) and comparison to alternative regression techniques in Monte Carlo
本文探讨了美式看跌期权定价的替代回归方法，并与Longstaff-Schwartz在2001年提出的蒙特卡罗方法中使用最小二乘法（LSM）进行了比较。定价是在Bakshi，Cao和Chen 1997的一般模型框架下进行的，该框架包括随机波动率，随机利率和跳跃。使用的替代回归技术是人工神经网络（ANN）和梯度提升机（GBM）树。利用这三种方法对SPY上的美式看跌期权进行了模型校正，并对样本外数据进行了比较。
2018-08-08 q-fin.MF q-fin.PR
On a free boundary problem for an American put option under the CEV process
我们考虑在CEV过程下的美式看跌期权。这对应于PDE的自由边界问题。我们证明了这种自由债券满足一个非线性积分方程，并在小$ρ$ = $2r/ σ^2$的极限下分析了它，其中$r$是利率，$σ$是波动率.我们使用扰动法发现，自由边界的行为不同的五个范围的时间到期。
2010-09-19 math.AP q-fin.PR
Perpetual American options within CTRW's
连续时间随机游走是描述最小规模市场行为的一个非常合适的工具：滴答演变。我们将把这种市场模型应用于永久性美式期权的估值，永久性美式期权是一种没有到期日、可以随时行使的衍生品。我们的方法导致期权价格，满足金融公式时，规范的动态假设的过程中，但它仍然是适合于更奇特的市场条件。
2007-11-27 physics.soc-ph q-fin.PR
American Options under Proportional Transaction Costs: Pricing, Hedging and Stopping Algorithms for Long and Short Positions
在一般离散市场中研究了美式期权，其中存在成比例的交易成本，模型为买卖价差。给出了任意支付的美式期权中卖方和买方空头头寸的定价算法和套期保值策略、停时和鞅表示的构造.这种一般方法通过放松对收益形式、交易成本的大小或离散市场模型本身的任何限制，扩展了文献中主要考虑的计算有交易成本的美国看跌期权价格的特殊情况。在交易成本下的美式期权买方的定价、套期保值和止损的基本上未被探索的情况也包括在内。定价算法计算效率高，增长多项式的重组树模型中的时间步长的数量。实现卖出（卖方）和买入（买方）期权价格的停时可以彼此不同。前者通常是所谓的混合（随机）停时，而后者总是纯（普通）停时。
2007-09-11 math.PR q-fin.PR
Closed form optimal exercise boundary of the American put option
我们提出了三个模型的股票价格与时间相关的利率，股息收益率和波动率，分别允许明确的形式的最佳执行边界的有限到期美国看跌期权。最优运动边界满足Volterra型非线性积分方程。我们选择时间相关的参数的模型，使运动边界的积分方程可以在封闭的形式求解。我们还定义了支持明确的最优执行边界的具有时间依赖的执行价格的看跌型合约。
2021-01-09 q-fin.MF q-fin.PR
An FBSDE Approach to American Option Pricing with an Interacting Particle Method
本文在一个正向倒向随机微分方程（FBS_1）的框架下，提出了一种新的美式期权计算格式。众所周知的美式期权价格与相同到期日的欧式期权价格和剩余提前执行溢价的分解可以被转换成解耦的非线性FBB-R的形式。我们通过应用Fujii和Takahashi（2012 d）最近提出的相互作用粒子方法来数值求解FBBRR，该方法允许以完全前瞻性的方式执行蒙特卡罗模拟。我们对Black-Scholes（BS）模型进行了四阶分析，对Heston模型进行了三阶分析。与现有的树算法的比较表明了粒子方法的有效性。
2012-11-26 q-fin.CP q-fin.PR
Double sweep LU decomposition for American options under negative rates
经典的Brennan-Schwartz算法求解与美式期权定价相关的偏微分方程的有限差分离散化所产生的线性互补问题，在负利率下不能得到精确解。这是由于负利率下可能出现两个行权边界，而该算法被证明只在单一行权边界的情况下才能得到精确解。本文解释了Brennan-Schwartz算法在两个方向上的两次扫描足以恢复精确解。
2022-03-16 q-fin.CP q-fin.PR
Model-independent no-arbitrage conditions on American put options
我们考虑在一个独立于模型的环境下美式看跌期权的定价：也就是说，我们不假设资产价格的行为根据一个给定的模型，但旨在得出结论，在任何模型。我们通过假设欧式期权的价格是已知的来引入市场信息。在这种情况下，我们能够提供美国看跌期权价格的条件，这是避免套利的必要条件。此外，如果我们进一步假设有很多欧式和美式期权交易，那么我们能够证明这些条件也是充分的。为了证明充分性，我们构建了一个模型，在这个模型下，美式期权和欧式期权在所有的罢工同时正确定价。特别是，我们需要仔细考虑的最优停时的策略，在我们的过程的建设。
2013-01-23 math.OC math.PR q-fin.PR
Pricing American options under negative rates
本文首先定义了美式期权在正利率或负利率下的提前执行永远不是最优的标准。随后，对负利率下的各种行使区域形状进行了简要分析。然后提出了一个新的积分方程，该方程确定了负利率下的期权价格和两个提前执行边界。它展示了如何解决这个新方程，通过修改的现代和有效的算法Andersen和湖，从两个边界的初始猜测，以更微妙的变化，需要在他们的不动点方法的稳定性。最后，针对最前沿的有限差分法实现来评估所产生算法的性能和准确性。
2021-09-30 q-fin.CP q-fin.PR
On Trading American Put Options with Interactive Volatility
我们引入了一个简单的随机波动率模型，其新颖之处在于考虑了击中时间的资产价格，并研究了相应的最优停时问题的看跌期权的时间范围（资产价格达到一定水平后）是指数分布。我们得到明确的最优停时规则在各种情况下，其中之一是有趣的复杂，因为一个意想不到的断开连续区域。最后，我们详细讨论了当交易者预期市场在不久的将来会下跌时，这些止损规则如何用于交易美式看跌期权。
2017-03-27 math.PR q-fin.PR
Sensitivity analysis of the early exercise boundary for American style of Asian options
本文分析了美式浮动执行价亚式看涨期权，该期权属于收益图不仅依赖于标的资产价格，而且依赖于标的资产价格在一定时间区间内的路径平均的金融衍生品。期权价格的数学模型归结为一个抛物型偏微分方程的自由边界问题。应用固定域变换和变量变换，我们开发了一个有效的数值算法的基础上的解决方案的非局部抛物型偏微分方程的转换后的变量代表的综合投资组合。对于各种类型的平均方法，我们调查的早期行使边界模型参数的依赖性。
2011-01-16 q-fin.CP q-fin.PR
American Options with Asymmetric Information and Reflected BSDE
我们考虑一个金融市场上的美式未定权益，其中买方有额外的信息。两个代理人（卖方和买方）观察相同的价格，而他们所获得的信息可能会有所不同，由于一些额外的外生知识的买方。买方的信息流是由一个初始扩大的参考过滤模型。研究信息不对称条件下美式未定权益的价值是很自然的。我们提供了一个代表性的成本的额外信息依赖于反射倒向随机微分方程（RBONS）的一些结果。这是通过使用一个解释的价格与额外的信息，为买方适当的RBBAND的解决方案，美国未定权益。
2017-08-26 math.PR q-fin.PR
American options in the Volterra Heston model
我们使用Volterra Heston模型的基于核的近似来为美式期权定价。我们选择这些近似值是因为它们允许基于模拟的定价技术。证明了美式期权的价格在模型序列中收敛于Volterra Heston模型中的价格。证明中的一个关键步骤是利用模型的仿射结构，以建立显式公式和收敛结果的条件傅里叶-拉普拉斯变换的日志价格和调整版本的前向方差。我们用数值例子说明了我们的收敛结果和美式期权价格对模型参数的行为。
2022-05-04 math.PR q-fin.MF q-fin.PR
The American put and European options near expiry, under Levy processes
我们推导出明确的时间衰减公式，为欧洲的看涨期权和看跌期权在到期日，并使用它们来计算分析近似的价格，美国的看跌期权和提前行使边界接近到期。我们发现，对于金融市场的实证研究中使用的许多家庭的非高斯过程，早期执行边界的美国没有股息的建议是由一个非零利润的间隔[0，T）从执行价格分开。当无风险利率为零，漂移相应地减小，使得股票保持鞅，最优执行价格在区间[0，T）上一致地变为零。讨论了参数拟合的意义。
2004-04-05 cond-mat.other q-fin.PR
Early exercise decision in American options with dividends, stochastic volatility and jumps
使用快速数值技术，我们调查了一个大型数据库的投资者次优不行使短期美国看涨期权的股息支付股票上市的道琼斯指数。离散股息的正确建模对于正确计算提前行使边界至关重要，这一点已得到理论见解的证实。用随机波动率和跳跃代替布莱克-斯科尔斯-默顿基准来定价，可以将投资者因次优行使而损失的金额减少四分之一。其余三个季度在很大程度上无法用交易费用来解释，可以解释为投资者监测最佳行使的机会成本。
2016-12-09 q-fin.CP q-fin.PR
Semi-analytic pricing of American options in time-dependent jump-diffusion models with exponential jumps
提出半解析方法定价时间依赖跳跃扩散模型下的美式期权，通过求解代数方程和Fredholm-Volterra方程，得到闭式价格。
2024-02-11 q-fin.CP q-fin.MF q-fin.PR
American option of stochastic volatility model with negative Fichera function on degenerate boundary
本文研究了具有随机波动率的美式看跌期权的一般框架，其价值函数是一个带退化边界的二维抛物型变分不等式。我们应用偏微分方程方法分析了自由边界的强解的存在性和二维流形的性质。由于基础偏微分方程解的正则性结果，即使解在自由边界上的空间变量中可能不是二阶可微的，我们也可以通过验证定理的论证以及广义Ito公式来提供解的唯一性。
2013-06-03 math.PR q-fin.PR
Error Estimates for Multinomial Approximations of American Options in Merton's Model
在多维跳跃扩散Merton模型中，得到了美式期权多项式逼近的误差估计.我们假设收益是马尔可夫的，并满足Lipschitz型条件。这类近似的误差估计以前没有得到。我们的主要工具是独立同分布的强逼近定理。[14]这是一个随机向量。对于多维布莱克-斯科尔斯模型，我们的结果也可以推广到一般的路径依赖支付满足Lipschitz型条件。对于布莱克-斯科尔斯模型的美式期权的多项式近似，我们的估计是对[8]中获得的估计的显著改进（对于更一般设置中的博弈期权）。
2010-04-08 math.PR q-fin.CP q-fin.PR
