隐含波动率的又一个渐近公式
Yet another asymptotic formula for implied volatility
- The University of Osaka（大阪大学）
机构由 AI 辅助整理，请以论文原文为准。
中文总结 AI 辅助
本文在连续局部鞅模型中推导隐含方差的一阶渐近公式，将总隐含方差表示为对数价格二次变差的条件期望，并统一涵盖多种渐近情形。
中文摘要 AI 辅助
我们在连续局部鞅模型中推导了Black-Scholes隐含方差的一阶表示。对于有界标准化对数执行价，总隐含方差是对数价格二次变差在给定终值条件下的条件期望，加上一个低阶项。该框架涵盖了小波动率之波动率、快速均值回复以及短到期渐近情形。
英文摘要
We derive a first-order representation of Black-Scholes implied variance in a continuous local martingale model. Total implied variance is the conditional expectation of the quadratic variation of the log price given its terminal value, up to a smaller-order term, for bounded standardized log-strikes. The framework incorporates small volatility-of-volatility, fast mean-reverting, and short-maturity asymptotics.
