部分观测扩散过程 MLE 的一致性，及其在市场微观结构建模中的应用
Consistency of MLE for partially observed diffusions, with application in market microstructure modeling
AI总结：
本文提出部分观测扩散模型 MLE 一致性的有限参数充分条件，并在市场微观结构潜在价格模型中验证，且基于 NASDAQ 数据完成估计。
摘要：
在未知参数取值集合为有限的假设下，本文针对部分观测扩散模型中最大似然估计量（MLE）的一致性，给出了一个易于处理的充分条件，该条件以相应完全观测扩散过程的平稳分布来表述。随后，在市场微观结构的潜在价格模型中验证了这一充分条件，从而得到该模型中未知参数 MLE 的一致性。最后，我们使用来自 NASDAQ 交易所的历史金融数据计算了这些估计量。
英文摘要：
This paper presents a tractable sufficient condition for the consistency of maximum likelihood estimators (MLEs) in partially observed diffusion models, stated in terms of stationary distribution of the associated fully observed diffusion, under the assumption that the set of unknown parameter values is finite. This sufficient condition is then verified in the context of a latent price model of market microstructure, yielding consistency of maximum likelihood estimators of the unknown parameters in this model. Finally, we compute the latter estimators using historical financial data taken from the NASDAQ exchange.
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