Optimal Consumption with Intertemporal Substitution under Knightian Uncertainty

风险下具有局部替代性的递归偏好的最优消费

Optimal Consumption for Recursive Preferences with Local Substitution under Risk

该研究针对考虑局部跨期替代的递归跨期偏好，构建理论基础并分析性质，证明最优消费计划的存在唯一性，提出无限维Kuhn-Tucker定理作为最优性充要条件，还探究其量化性质与构造，并在几何泊松框架下刻画最优消费结构。

Optimal Consumption for Recursive Preferences with Local Substitution -- the Case of Certainty

We characterize optimal consumption policies in a recursive intertemporal utility framework with local substitution. We establish existence and uniqueness and a version of the Kuhn-Tucker theorem characterizing the optimal consumption plan. An explicit solution is provided for the case when the felicity function is of the Epstein-Zin's type.

无限期界最优消费：Epstein-Zin偏好下的跨期对冲

Infinite Horizon Optimal Consumption: Intertemporal Hedging under Epstein-Zin Preferences

针对Epstein-Zin随机微分效用下的无限期界消费-投资问题，通过变分刻画价值函数并证明其存在性与正则性，结合测度变换与BSDE唯一性给出最优策略的反馈表示。

跨期对冲需求在多资产长期风险模型中基于Epstein-Zin偏好：来自投影Pontryagin引导深度策略优化的证据

Intertemporal Hedging Demand under Epstein-Zin Preferences in a Multi-Asset Long-Run Risk Model: Evidence from Projected Pontryagin-Guided Deep Policy Optimization

本文研究了基于Epstein-Zin偏好的多资产长期风险模型中跨期对冲需求，采用投影Pontryagin引导深度策略优化方法，发现财富下限显著降低对冲需求，且学习到的对冲组合集中于与长期风险因子相关性高的资产。

具有递归偏好的消费与投资组合优化可解问题

Consumption and portfolio optimization solvable problems with recursive preferences

本文研究了无限和有限时间内具有递归偏好的消费与投资组合优化问题，利用Bellman动态规划原理推导HJB方程，并证明在多项式阶数$n\leq2$时，单位EIS投资者可得解析解，否则有近似解。

具有Epstein-Zin递归偏好 insurer 的鲁棒最优再保险、投资和盈余分配

Robust Optimal Reinsurance, Investment,and Surplus Allocation for Epstein-Zin Preferences

本文研究了在不完全市场中，具有Epstein-Zin递归偏好的保险公司的鲁棒最优再保险、投资和内部盈余分配（即消费）问题。假设保险公司可以将财富分配到由无风险资产和风险资产组成的金融市场，其中风险资产的价格过程遵循具有由奥本-乌尔伦贝克（O-U）过程驱动的随机漂移率的扩散过程。对于单位和非单位间-temporal 替换弹性（EIS）情况，通过应用经典的动态规划方法，我们推导出最优鲁棒再保险、投资和消费策略的显式解，并验证所获得的解确实解决了最优控制问题。此外，我们比较了鲁棒解与其非鲁棒解，并展示了图中的比较结果与经济直觉一致。最后，我们将精确解与Campbell-Shiller近似进行比较，并评估近似方法的准确性。