衰退LGD：经济衰退时期的一种更为保守的方法
Downturn LGD: A More Conservative Approach for Economic Decline Periods
摘要：
本文的目的是确定一个相关的统计相关性的违约率，RD，和违约损失率，LGD，在一个主要的巴西金融机构的零售房屋净值风险评级使用IRB方法，使我们可以找到两个风险参数之间的因果关系。因此，根据巴西中央银行的要求，采用了一种方法，在经济衰退时，对违约损失率参数的估计增加了保守性，反映为违约率的增加。
英文摘要：
The purpose of this paper is to identify a relevant statistical correlation between rate of default, RD, and loss given default, LGD, in a major Brazilian financial institution Retail Home Equity exposure rated using the IRB approach, so that we may find a causal relationship between the two risk parameters. Therefore, according to Central Bank of Brazil requirements, a methodology is applied to add conservatism to the estimation of the Loss Given Default parameter at times of economic decline, reflected as increased rates of default.
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