保险、再保险和股息支付

最优红利递增与不可逆再保险

Optimal Ratcheting of Dividends with Irreversible Reinsurance

本文研究保险公司如何在不可逆再保险和红利递增约束下，通过阈值策略最大化预期折现红利支付。

谱负Lévy过程的最优分红问题

On the optimal dividend problem for a spectrally negative Lévy process

本文研究了保险公司的最优分红问题，在没有分红的情况下，其风险过程演化为谱负Lévy过程。保险公司的经典分红问题在于寻找一个使总期望折现分红最大化的分红支付策略。与此相关的问题是，我们施加了防止破产的限制：股息的受益人必须通过纾困贷款来保持保险公司的偿付能力。利用谱负Lévy过程的涨落理论，我们给出了障碍策略集合中的最优策略和相应的值函数的解析描述.随后，我们调查时，是最佳的所有容许的股息政策采取的形式的障碍战略。

On the Optimal Dividend Problem in the Dual Model with Surplus-Dependent Premiums

This paper concerns the dual risk model, dual to the risk model for insurance applications, where premiums are surplus-dependent. In such a model premiums are regarded as costs, while claims refer to profits. We calculate the mean of the cumulative discounted dividends paid until ruin, if the barrier strategy is applied. We formulate associated Hamilton-Jacobi-Bellman equation and identify sufficient conditions for a barrier strategy to be optimal. Some numerical examples are provided when profits have exponential law.

坝雨和累积增益

Dam Rain and Cumulative Gain

我们考虑一个金融合同，它提供了一个由累计收益过程的终值给定的单一现金流。例如，在确定最佳保险索赔准备金政策和再保险合同的定价方面，对这种资产和相关衍生工具进行建模和定价的问题很重要。在保险业中，总索赔额扮演着累计收益的角色，而期末现金流则代表了给定会计期间内应付索赔额的总和。当我们考虑信用投资组合中损失的累积，并对一个在给定时间间隔内支付等于损失总额的合同进行估值时，就会出现类似的例子。得到了价值过程的一个显式表达式。确定了累积收益过程下的Arrow-Debreu证券的价格，并将其用于获得关于资产价值的欧式期权价格的封闭式表达式。所得到的结果利用各种显着的伽马桥过程的属性，并适用于各种各样的金融产品的基础上累积收益的过程，如总索赔，信贷组合损失，固定收益的养老金计划，排放量和降雨量。